Tenho observado o mercado de criptomoedas recentemente e notei algo interessante. Enquanto o Bitcoin recebe todas as manchetes, algumas das melhores ações relacionadas ao Bitcoin estão, na verdade, superando o próprio BTC este ano. O dinheiro real pode estar fluindo para empresas que têm modelos de negócio reais além de simplesmente manter criptomoedas.

Tome o IREN, por exemplo. À primeira vista, é uma mineradora de criptomoedas, mas isso está se tornando notícia antiga. O que realmente está acontecendo é que essas operações de mineração estão se transformando em centros de dados de IA, e é aí que vêm os contratos massivos. Gigantes da tecnologia precisam de energia e infraestrutura para suas implantações de IA, e a IREN está posicionada perfeitamente para isso.

Eles já possuem uma capacidade de centro de dados de 810 megawatts, com quase 3 gigawatts de energia conectada à rede contratada. Isso representa bilhões em receita potencial apenas esperando para ser aproveitada. A matemática é impressionante - a Microsoft acabou de assinar um contrato de 5 anos no valor de até 19,4 bilhões de dólares com outro fornecedor para uma instalação de 300 megawatts. A IREN poderia suportar múltiplos contratos assim assim que toda a sua capacidade de energia estiver operacional até o final de 2027.

O que mais chamou minha atenção foi a mudança na projeção de receita de nuvem deles. Em agosto, eles estimavam entre 200 a 250 milhões de dólares por ano, e um mês depois revisaram esse valor para mais de $500M até o primeiro trimestre de 2026. Esse tipo de aceleração indica uma demanda séria. A mineração de Bitcoin ainda gera retornos sólidos - eles arrecadaram 50,8 milhões de dólares recentemente com a mineração de 668 BTC, com margens de 66% - mas o negócio de nuvem é claramente o motor de crescimento.

Por outro lado, a Coinbase representa algo diferente. Ela se tornou praticamente a infraestrutura financeira para o mercado de criptomoedas. É a maior bolsa dos EUA, provedora de custódia para mais de 80% dos ETFs de Bitcoin e Ethereum nos EUA, e expandiu muito além de apenas negociações. Staking, carteiras digitais, transferências globais - o negócio está se diversificando.

A receita de suas stablecoins está crescendo 38,3% ano a ano, especialmente após melhorias na clareza regulatória. Isso é importante porque as stablecoins estão se tornando as verdadeiras vias de pagamento para a adoção de criptomoedas. O dinheiro institucional também está entrando, o que mantém a Coinbase como a custódia preferida.

Aqui está o ponto sobre essas melhores ações de Bitcoin - elas não são mais apenas jogadas de criptomoedas. A IREN é uma história de infraestrutura de IA, a Coinbase é uma história de revolução fintech. Ambas superaram significativamente o Bitcoin neste ano e, se a alta das criptomoedas continuar, elas têm catalisadores reais além da simples valorização de preço.

A parte interessante é que a Coinbase também possui 8,5 milhões de ações da Circle, que subiram mais de 70% no ano até agora. Assim, você está exposto a múltiplos ângulos do ecossistema financeiro digital apenas através de uma posição.

Se você está pensando onde faz sentido ter exposição a criptomoedas além de simplesmente comprar Bitcoin, essas duas empresas valem a pena ser estudadas. Os negócios subjacentes realmente geram receita e têm trajetórias de crescimento que vão além de apenas surfar a onda do Bitcoin.