Acabei de olhar para algumas ações sólidas de dividendos de cara para o final da primavera, e continuo a voltar a dois nomes que, honestamente, parecem subestimados neste ambiente de mercado.

Assim, a Coca-Cola tem estado no radar dos reis dos dividendos há sempre - 64 anos de aumentos consecutivos, o que é honestamente incrível. A maioria das pessoas pensa nela apenas como uma empresa de refrigerantes, mas é aí que perdem o ponto. Na verdade, construíram um portfólio diversificado insano ao longo de décadas. Água, sumos, chás, bebidas energéticas, café, tudo isso. E aqui está o ponto - eles nem produzem a maior parte dessas coisas eles próprios. Vendem os concentrados e xaropes para engarrafadores independentes. Modelo leve em capital que simplesmente gera dinheiro.

Os números confirmam isso. No ano passado, cresceram a receita orgânica 5%, mesmo quando os concorrentes estavam sendo atingidos pela inflação. Estão a orientar um crescimento de 4-5% este ano. O rendimento atual está em torno de 2,6%, a taxa de pagamento é apenas 67%, o que significa que há bastante espaço para continuarem a aumentar esse dividendo. A ação estava a negociar cerca de $78 há alguns meses, a aproximadamente 24x lucros - não é barato, mas razoável para uma empresa tão estável.

Depois, há a S&P Global. Esta é a quieta rainha dos dividendos que não recebe tanto amor. 53 anos de aumentos consecutivos de dividendos, mas o rendimento é apenas 0,9%, por isso as pessoas não dão muita atenção. Mas se realmente olharmos para o que fazem - são basicamente a espinha dorsal de dados e classificações para todo o sistema financeiro. Empresas da Fortune 100, 80% da Fortune 500, todos os grandes bancos e seguradoras dependem das suas classificações de crédito e análises. Isso não desaparece em qualquer ciclo de mercado.

O negócio de classificações de crédito deles sofre pressão quando as taxas sobem ou a inflação aumenta, mas têm outras divisões como dados financeiros e análises que continuam a funcionar bem. Estão a atualizar com ferramentas de IA também, o que deve ajudar na eficiência. Além disso, vão desmembrar a divisão de dados automotivos este ano para limpar o negócio. O EPS ajustado cresceu 14% no ano passado, esperando 9-10% este ano. A $448 por ação há alguns meses atrás, isso era cerca de 23x lucros futuros. Baixa taxa de pagamento de 26% que significa bastante espaço para aumentos futuros.

Se estás a pensar em abordagens de ETF de reis dos dividendos ou apenas queres algumas ações aborrecidas que realmente funcionam através dos ciclos de mercado, estes dois provaram o seu valor. Não são chamativos, não vão multiplicar o teu dinheiro por 10, mas são o tipo de participações que te deixam dormir à noite enquanto constroem riqueza silenciosamente. Isso torna-se mais valioso a cada ano, na minha opinião.