Então, tenho procurado diferentes formas de lucrar quando as ações estão a descer, e há uma estratégia que não é falada com frequência - a opção de venda longa. A maioria das pessoas pensa que vender a descoberto é a única jogada quando estás a ser baixista, mas, na verdade, é muito mais arriscado do que as pessoas percebem.

Aqui está o que há sobre as opções de venda longas: estás basicamente a comprar o direito de vender uma ação a um preço específico antes de uma determinada data. Não és obrigado a fazê-lo - daí a parte de "longa". Digamos que a ação ABC está a negociar a $30 e tu achas que vai chegar a $27. Compras um contrato de venda por $2 por ação. Isso é $200 no total, já que cada contrato cobre 100 ações. Estás a apostar que a ação cai abaixo de $27 antes de o teu contrato expirar.

O que torna isto interessante é o perfil de risco. Com uma venda a descoberto, as tuas perdas podem ser tecnicamente ilimitadas se a ação continuar a subir. Mas com uma opção de venda longa? A tua perda máxima é apenas o $200 prémio que pagaste inicialmente. É só isso. Não podes perder mais do que investiste.

Deixa-me fazer as contas. Se a ABC realmente cair para $23, podes comprar ações a $23 e exercer a tua opção de vendê-las a $27. Isso dá um lucro de $4 por ação em 100 ações - $400 no total. Menos o teu $200 prémio, estás a ver um lucro líquido de $200 . Nada mal para controlar 100 ações com apenas $200 em risco.

Agora, se a ação não colaborar e ficar acima de $27 ou subir mais? O teu contrato expira sem valor e perdes esse $200 prémio. Essa é a desvantagem - é a tua perda máxima, mas é uma perda real.

As pessoas usam esta estratégia por duas razões principais. Algumas estão a especular que uma ação vai descer drasticamente. Outras estão a fazer hedge - possuem a ação e querem proteção caso ela caia. Podes pensar nisso como um seguro numa posição que já tens.

A configuração não é complicada se estiveres preparado para negociar opções. Precisas de um corretor que suporte negociação de opções, abrir uma conta de opções, financiá-la, fazer a tua pesquisa sobre quais ações atacar, escolher os preços de exercício e datas de expiração, e depois executar. A barreira de entrada é realmente bastante baixa comparada com vender a descoberto, que pode requerer capital significativo e margem.

Se estás a ser baixista em algo e queres limitar a tua desvantagem enquanto capturas ganhos potenciais de uma queda, a opção de venda longa merece consideração. É mais eficiente em capital do que vender a descoberto e muito menos arriscado. Só lembra-te - os teus ganhos estão limitados ao preço de exercício menos o teu prémio, mas essa é uma troca justa por teres as perdas bloqueadas desde o primeiro dia.