Tenho estado a analisar o que poderá movimentar este ano com algum capital fresco, e há definitivamente algumas jogadas interessantes a surgir em diferentes setores neste momento.

A primeira coisa que chamou a minha atenção é a força do momentum do mercado mais amplo. Estamos a falar do S&P 500 a manter-se firme após ter ganho 94% desde que a corrida de alta começou no final de 2022, e os principais bancos continuam bastante otimistas quanto a uma continuação do crescimento até 2026. Esse tipo de vento favorável torna relevante pensar onde alocar o capital de forma estratégica.

A computação quântica ainda está numa fase inicial, mas aqui está o que é impressionante—o mercado está projetado para explodir de cerca de 4 mil milhões de dólares em 2024 para 72 mil milhões até 2035. Essa é a trajetória de crescimento que desperta interesse. A IonQ é uma das empresas neste espaço que tem vindo a mover-se rapidamente. A sua receita mais do que dobrou nos primeiros nove meses de 2025, com o terceiro trimestre a subir 222%. Para além dos números de crescimento, eles recentemente atingiram um marco de 99,99% de precisão nos seus sistemas quânticos, o que basicamente significa que estão a chegar perto de tornar esta tecnologia realmente prática. A avaliação está elevada neste momento—a negociar a 158 vezes as vendas—e será volátil, mas se a computação quântica realmente pegar, como as pessoas esperam, até uma posição pequena pode compensar significativamente.

O que me tem interessado mais de imediato é o ângulo da infraestrutura de IA. A Gartner prevê que os gastos com infraestrutura de IA vão subir 41% este ano, atingindo 1,4 triliões, e isso está a criar oportunidades reais em empresas que realmente constroem as peças que compõem estes sistemas. A Celestica tem sido uma beneficiária sólida—eles desenham e fabricam os componentes de rede que alimentam aceleradores de IA para os grandes fabricantes de chips. A receita deles cresceu 27% em 2025, atingindo 12,2 mil milhões, e os analistas esperam uma aceleração à frente. A negociar a apenas 3,2 vezes as vendas, parece uma das melhores ações novas para considerar neste momento se queres exposição a esta tendência sem o prémio de avaliação de outros.

Depois há a Micron. A escassez de chips de memória é real e não vai desaparecer tão cedo—a procura por centros de dados de IA continua a superar o que a oferta consegue suportar. A empresa está a registar um crescimento impressionante, e aqui está o que importa—estão a negociar abaixo de 10 vezes as vendas, com múltiplos de lucros futuros por volta de 11. Para uma ação que já subiu 243% no último ano, isso é notavelmente barato. As dinâmicas de escassez devem persistir pelo menos até 2028, o que significa que a Micron pode continuar a beneficiar de preços mais altos da memória. Se procuras as melhores ações novas com suporte fundamental real por trás, esta é difícil de ignorar.

O fio condutor aqui é que tens drivers de procura reais—adoção de computação quântica, construção de infraestrutura de IA, escassez de chips de memória—que não vão desaparecer nos próximos um ou dois anos. Quer estejas a pensar em jogadas de crescimento ou oportunidades de valor, há definitivamente material relevante para trabalhar no ambiente atual.