Já ouviu falar de Li Lu? A maioria das pessoas não, mas Charlie Munger claramente sabia que havia algo especial neste gestor de fundos sino-americano. Acabei de aprender sobre a história fascinante por trás da Himalaya Capital, e é realmente bastante surpreendente como isso se conecta a algumas escolhas sólidas de ações de Charlie Munger que valem a pena prestar atenção.

Então, Li Lu fugiu da China em 1989, chegou à Columbia, e de alguma forma chamou a atenção de Munger. Os números contam a história: Munger investiu $88 milhões com ele no início dos anos 2000. Isso virou mais de $400 milhões. Nada mal. O que é ainda mais louco é que Lu apresentou a Buffett a BYD em 2002 - e isso se tornou uma das melhores jogadas de Buffett neste século.

Olhando para o portfólio da Himalaya, eles têm 1,8 bilhões de dólares em ações distribuídas por apenas cinco empresas. Aqui está o que me chama atenção:

Berkshire Hathaway é a maior participação deles, com $306 milhões - quase 900 mil ações adquiridas a partir de 2021. Isso representa um aumento de 32% em relação ao preço de entrada. Faz sentido que um gestor confiado por Munger tivesse uma exposição séria à Berkshire.

A Alphabet também é enorme para eles - $672 milhões entre ações Classe A e C, representando 37% de todas as suas participações públicas. Eles vêm aumentando essa posição desde 2020, com a última grande movimentação no quarto trimestre de 2022. Interessante que 44 dos 54 analistas também a avaliem como overweight.

Mas aqui está o que realmente chamou minha atenção: East West Bancorp. Caiu mais de 27% no último ano, o que geralmente indica território de valor. Mais importante, este banco atende especificamente à comunidade sino-americana, o que explica por que Lu estaria totalmente envolvido nele. Os fundamentos também são sólidos - retorno sobre ativos de 1,85%, retorno sobre patrimônio tangível de 21%, e depósitos crescendo 2% ao ano.

A tese toda aqui é interessante: um gestor de dinheiro em quem Munger confia o suficiente para investir capital sério está basicamente nos dando um roteiro de onde o dinheiro inteligente está olhando. Seja você à procura de ações recomendadas por Charlie Munger ou apenas tentando entender como os melhores investidores pensam, este portfólio da Himalaya Capital revela algo sobre onde o valor ainda pode existir no mercado. Vale a pena aprofundar se você gosta desse tipo de análise.