Acabei de pensar onde está escondido o verdadeiro potencial da IA neste momento, e honestamente, as melhores oportunidades não estão onde a maioria das pessoas está a procurar.

Veja, a cada década ou mais surge uma tecnologia transformadora que remodela indústrias inteiras. Desta vez é a IA generativa, e ainda estamos numa fase inicial suficiente para que as principais empresas de infraestrutura e aplicações de IA tenham avaliações razoáveis. Essa é a oportunidade de ouro.

Deixe-me explicar três jogadas que realmente fazem sentido para mim:

Primeiro é a Meta. A maioria das pessoas ignora esta por causa da narrativa do metaverso que não se concretizou, mas o jogo de IA deles é verdadeiramente impressionante. A receita de publicidade aumentou 21% nos primeiros nove meses de 2025, e isso é só o começo. Eles estão a construir agentes de IA que otimizam campanhas publicitárias para pequenas empresas, o que vai desbloquear uma nova fonte de receita. A grande surpresa? Os algoritmos de aprendizagem automática deles estão a ficar assustadoramente bons a combinar anúncios com utilizadores. Com o tempo, a IA generativa pode ser a chave para o envolvimento e ferramentas de criadores. A Meta também está a apostar forte — estão a falar de mais de $100 bilhão em capex para 2026. Sim, isso vai pressionar os lucros a curto prazo, mas a perspetiva a longo prazo é sólida. A ação está a 22x os lucros futuros, o que parece barato pelo que estão a construir.

Depois há a Salesforce. A plataforma Agentforce deles é a que mais me entusiasma. É um sistema de agentes de IA que automatiza tarefas usando os dados do seu próprio negócio. A receita recorrente anual nesta plataforma cresceu 330% ano após ano no último trimestre. Claro, partindo de uma base pequena, mas o potencial é enorme. A gestão diz que os clientes podem aumentar os gastos em 200-300% após adotarem a plataforma. Já estão a ver exemplos de empresas a duplicar os seus investimentos. Se a Salesforce atingir as metas de 2030 de ($60 bilhão de receita, com uma margem operacional de 40%), pode ser um sucesso total. Está a ser negociada a 19x os lucros futuros, o que faz dela uma entrada sólida para investidores pacientes.

E depois há a TSMC — o verdadeiro pilar do boom da IA. Eles detêm 72% do mercado na fabricação de chips avançados, e praticamente não há mais ninguém capaz de produzir GPUs de ponta e aceleradores de IA em escala. As vendas cresceram 35,9% em 2025, com margens brutas a atingir 59,9%. A gestão prevê um crescimento anual composto de 25% na receita até 2029, acima dos 20% anteriores. Também estão a investir forte — entre 52 e 56 mil milhões de dólares em capex este ano. Quando a TSMC investe de forma tão agressiva na capacidade, a procura fica garantida. A ação está a 23x os lucros futuros, com crescimento de lucros na casa dos mid-20s esperado. É uma pechincha para uma empresa com poder de fixação de preços real.

O fio comum? Todas as três estão posicionadas como líderes em IA, com avaliações razoáveis e caminhos claros para o crescimento. Isso é raro o suficiente neste momento para valer a pena prestar atenção.