Tenho pensado muito nisso ultimamente - em 2023, encontrar investimentos seguros com altos retornos parecia quase impossível. Tudo estava em queda livre. Ações, imóveis, criptomoedas, até ouro estava a lutar. Mas havia realmente algumas jogadas sólidas se soubesse onde procurar.

Os I-Bonds chamaram minha atenção na altura. Estes títulos do governo dos EUA estavam pagando 9,62% em 2022 e caíram para 6,89% até meados de 2023. Sim, são aborrecidos, mas o aborrecido era exatamente o que as pessoas precisavam. A grande vantagem? As taxas de juro estavam atreladas à inflação, portanto, moviam-se com as condições económicas. A desvantagem era o período de bloqueio - tinha que manter por pelo menos um ano, e retirar antes de cinco anos significava perder três meses de juros. Mas o $10k limite anual por pessoa era muito mais flexível do que parece. Podia investir $10k para cada membro da família, incluindo crianças. Família de quatro? São $40 mil. Empresas podiam acrescentar mais $10 mil. Quando a inflação consumia tudo, isto parecia um dos investimentos mais seguros com altos retornos disponíveis.

Liquidar a hipoteca mais cedo era outro que as pessoas ignoravam. Fiz alguns cálculos - se tivesse uma $300k hipoteca a 3,5% e investisse um extra de mil dólares por mês, cortaria mais de uma década e economizaria quase $92k em juros. Isso é um retorno garantido de 4% ao ano num ativo que possui totalmente. Não é espetacular, mas é sólido como uma rocha.

A terra agrícola era louca para mim. Através de plataformas como Acretrader, os rendimentos históricos médios atingiam 11% sem a volatilidade do mercado de ações. As dinâmicas de oferta e procura eram completamente diferentes do imobiliário comercial. Não comprava as operações agrícolas em si, apenas a terra. Não era líquido - estaria a segurar por anos - mas para quem tinha um horizonte de 5-10 anos procurando diversificação, era convincente.

Investimentos em arte através de plataformas como Masterworks também me surpreenderam. Toda a classe de ativos de arte tinha superado o S&P 500 desde 2000 e tinha baixa correlação com ações e títulos. Sim, arte contemporânea parece ridícula para a maioria, mas essa era a ideia. Baixa correlação significava verdadeira diversificação. A desvantagem? Nada líquido. Poderia esperar de 1 a 10 anos para sair.

As anuidades recebiam muita crítica, mas honestamente, se as estruturasse bem como parte de uma carteira equilibrada, resolviam um problema real - sobreviver ao seu dinheiro. As anuidades de renda fixa eram basicamente planos de pensão privados. A estrutura de comissão era duvidosa (os vendedores de seguros ganhavam comissões enormes), mas, estrategicamente usadas, ofereciam estabilidade de renda na reforma que poucos outros produtos conseguiam igualar.

Depois havia o aborrecido que todos descartavam - simplesmente manter dinheiro em uma conta de poupança. As taxas de juro estavam mais altas do que em mais de uma década, e podia facilmente obter 3%. Durante uma recessão, o dinheiro era rei. E se os mercados continuassem a cair como todos previam, teria capital disponível para comprar na baixa.

Toda a situação do mercado na altura era louca. Os mercados em baixa duraram, historicamente, 1,3 anos com perdas médias de 38%, mas os recentes tinham sido mais longos e mais acentuados. A crise de 2007-2009 durou 1,3 anos com uma queda de 50%. A de 2000-2002 durou 2,1 anos e caiu 45%. O Indicador Buffett piscava a vermelho - os mercados estavam significativamente sobrevalorizados. Se o Fed mantivesse as taxas altas para combater a inflação, mais dor estava por vir.

A verdadeira lição? Investimentos seguros com altos retornos não se tratam de escolher vencedores num mercado em alta. São sobre proteger-se quando tudo está a cair. Seja com títulos do governo, a pagar dívidas, ativos alternativos como terras agrícolas e arte, ou simplesmente mantendo dinheiro, a chave era ajustar a estratégia ao ambiente económico real. O controlo emocional e a paciência eram a verdadeira vantagem.