Acabei de perceber algo interessante sobre os retornos do investimento em terras agrícolas que a maioria das pessoas ignora quando estão a perseguir ganhos no mercado de ações.

Então aqui está o que os dados realmente mostram: se tivesse investido 1.000 dólares em terras agrícolas em 1994, estaria a obter retornos que superam o S&P 500 em cerca de 2.500 dólares. Essa não é uma diferença pequena. O que realmente chamou a minha atenção, no entanto, foi como as terras agrícolas se comportaram durante o caos do mercado que todos lembram. Quando a bolha das dotcom estourou e as ações caíram durante três anos consecutivos, as terras agrícolas continuaram a gerar retornos positivos. Avançando para 2008, quando tudo desmoronou – as terras agrícolas subiram 16%, enquanto o S&P 500 despencou 37%. Mesmo durante o recente pico de inflação, as terras agrícolas ganharam 10%, enquanto os mercados tradicionais foram duramente atingidos.

A questão é, isto não é sorte aleatória. Existe uma lógica real por trás do motivo pelo qual os retornos do investimento em terras agrícolas permanecem tão consistentes. A população global continua a crescer – passámos de 3 bilhões de pessoas em 1960 para 8 bilhões agora. Mais pessoas significam mais bocas para alimentar. Entretanto, a urbanização está a consumir cada vez mais terras agrícolas a cada ano. Tem havido uma crescente procura a atingir uma oferta em diminuição, o que cria uma espécie de piso natural sob os valores das terras. É bastante simples: as pessoas precisam de comida, quer estejamos em um mercado em alta ou em recessão.

Em comparação com outros investimentos imobiliários, as terras agrícolas têm sido muito mais estáveis. Os imóveis comerciais e residenciais foram completamente destruídos em crises passadas, mas as terras agrícolas? Continuam a valorizar-se. A razão é simples – é uma infraestrutura essencial, não especulativa.

Para a construção de portfólios, os retornos do investimento em terras agrícolas oferecem algumas vantagens únicas. Você obtém um desempenho histórico forte, ganhos anuais consistentes, proteção contra a inflação, e quase não se correlaciona com os mercados financeiros tradicionais. Esse é o tipo de diversificação que a maioria dos investidores realmente procura, mas que não consegue encontrar em ativos convencionais.

Se estiver a pensar em obter exposição, há alguns caminhos: fundos agrícolas privados, REITs focados em terras agrícolas, ou compras diretas de propriedades, se tiver o capital. Cada um tem mínimos diferentes e perfis de liquidez distintos, portanto depende do que funciona para a sua situação.

Na minha opinião, quando uma classe de ativos consegue oferecer retornos positivos durante crises das dotcom, crises financeiras e picos de inflação, vale a pena levar a sério. Esse histórico fala por si só.