Acabei de voltar a investigar o setor espacial, e há algo interessante a acontecer com alguns nomes que realmente sobreviveram à limpeza do SPAC. A maioria das empresas espaciais que abriram capital através de SPACs basicamente implodiram, mas essas duas ainda estão de pé e, na verdade, parecem algumas das melhores ações do setor espacial que valem a pena acompanhar neste momento.

Rocket Lab é aquela que tem persistido. Eles lançaram o foguete Electron 81 vezes até agora e implantaram mais de 248 satélites. A verdadeira movimentação, no entanto, é que acabaram de garantir um contrato de $816 milhões com a Agência de Desenvolvimento Espacial dos EUA para construir 18 satélites para defesa contra mísseis. Esse é o maior negócio deles até agora e indica que eles não são mais apenas uma empresa de lançamentos — estão evoluindo para algo mais abrangente. Planejam lançar o Neutron este ano para lidar com cargas mais pesadas, o que abre um segmento de mercado completamente diferente. Wall Street projeta que a receita deles quase dobre de $600 milhões em 2025 para US$ 1,29 bilhão até 2027, com a lucratividade chegando em 2027. Sim, 33x as vendas do próximo ano é caro, mas se eles executarem essa diversificação em transporte espacial de ponta a ponta, pode ser uma das melhores ações do setor espacial para posicionamento de longo prazo.

Depois, há a Intuitive Machines, que está fazendo algo igualmente atraente no lado lunar. Eles já pousaram dois landers Nova-C na lua para a NASA — Odysseus em fevereiro de 2024 ( primeira aterragem lunar bem-sucedida dos EUA desde 1972, grande negócio) e Athena em março de 2025. Eles vão lançar outra missão este ano e garantiram múltiplos contratos com a NASA para veículos de terreno lunar, serviços de rede em quase espaço e logística. Eles até adquiriram a Lanteris Space Systems para acrescentar capacidades de satélite e defesa ao portfólio. Os números aqui são impressionantes — a receita deve saltar de $219 milhões em 2025 para mais de $1 bilhões até 2027, com a lucratividade atingindo em 2026. E o mais importante: está sendo negociada a apenas 2x as vendas do próximo ano. Isso é realmente barato em comparação com a Rocket Lab.

O que chama atenção é que ambas as empresas estão passando de provedores de serviço único para plataformas de transporte espacial diversificadas. A economia espacial é real, e essas duas parecem bem posicionadas para captar uma fatia significativa. Se você busca as melhores ações do setor espacial que tenham histórico de execução e contratos reais apoiando-as, essas provavelmente merecem uma análise mais aprofundada. O setor ainda é incipiente, mas a trajetória aqui é bastante convincente.