Acabei de perceber algo interessante sobre construir riqueza real através de dividendos - nem sempre se trata de perseguir o rendimento mais alto hoje. O efeito de capitalização ao longo de décadas pode transformar um rendimento modesto de 0,77% em algo verdadeiramente substancial.

Há uma dinâmica fascinante a acontecer neste momento com ações de dividendos a longo prazo no setor de tecnologia. Broadcom e Microsoft são exemplos perfeitos do que o capital paciente pode alcançar. Ambos têm trabalhado arduamente, aumentando os seus pagamentos trimestrais a taxas de dois dígitos nos últimos cinco anos. Parece entediante? Talvez. Mas as contas dizem uma história diferente.

Considere a Broadcom - atualmente com um rendimento futuro de 0,77% sobre um dividendo anual de 2,60 dólares por ação. Se deixar esse crescimento anual de 12% capitalizar durante uma década, estará a obter um rendimento de 2,39% sobre o seu investimento inicial. Em vinte anos? Isso sobe para 7,43%. A beleza das ações de dividendos a longo prazo não é a renda de hoje - é o que elas se tornam amanhã.

O que faz isto funcionar é o negócio subjacente. A Broadcom tem uma carteira de pedidos de $73 bilhões para chips de IA e equipamentos de rede. Isso não é uma projeção - é uma procura real que está nos livros. A empresa está a gerar $23 bilhões de lucro líquido anual com $64 bilhões de receita, e só paga cerca de metade dos lucros como dividendos. Há bastante espaço para continuar a aumentar esse pagamento mesmo que as coisas fiquem difíceis.

A Microsoft está a jogar um jogo semelhante, embora de um ângulo diferente. O software empresarial é a sua fortaleza - 450 milhões de assentos comerciais no Microsoft 365 sozinho. Começaram a pagar dividendos em 2004 e têm aumentado esses pagamentos em 10% ao ano nos últimos cinco anos. O rendimento atual é de 0,90%, mas aqui vai: eles pagam apenas 22% dos lucros passados. Isso é uma quantidade absurda de margem de segurança.

Os medos de uma disrupção pela IA são reais, mas a posição da Microsoft no setor empresarial é quase inabalável. As organizações não eliminam infraestruturas que usam há anos. Essa fidelidade, combinada com a liderança em IA, é exatamente o tipo de fosso que se deseja em ações de dividendos a longo prazo.

O que mais me impressiona é como estas duas empresas provam que o crescimento dos dividendos se compõe exatamente como a valorização de capital. Não estás a sacrificar retornos - estás apenas a recebê-los de uma forma diferente. Começa com estes tipos de negócios agora, e em 20 anos estarás a receber rendimentos que fariam a cabeça das pessoas girar se olhassem apenas para os números de hoje.