Tenho acompanhado a espiral de queda das ações da Five Below e, honestamente, é impressionante ver o quanto ela caiu. Caiu 61% só neste ano, e estamos falando de uma empresa que deveria estar em ascensão. A loja de descontos que vende tudo por cinco dólares ou menos simplesmente não consegue uma oportunidade agora.

Eles perderam as expectativas de lucros duas vezes em poucos meses, as vendas nas mesmas lojas tornaram-se negativas, e então soltaram a bomba - o CEO de longa data, Joel Anderson, está de saída. Esse tipo de caos deixa os investidores nervosos. A empresa teve que reduzir as orientações várias vezes desde março, e agora as comparações parecem indicar uma queda de 6 a 7% no trimestre.

Mas aqui está o que chamou minha atenção - e acho que o Rick Munarriz fez uma observação sólida sobre isso - às vezes, quando todas as más notícias já estão por aí, é justamente aí que as coisas ficam interessantes. A Five Below já passou por momentos difíceis antes e se recuperou. O balanço ainda é sólido, eles têm dinheiro em caixa, e sabem como expandir lojas de forma lucrativa.

Negociando a menos de 16 vezes o lucro e com um índice preço-vendas de apenas 1,3, a avaliação está historicamente barata para um varejista. Sim, eles precisam provar que podem virar o jogo, e encontrar um novo CEO é importante. Talvez até reduzam aquele ambicioso plano de expansão de 3.500 lojas, o que, honestamente, poderia ser visto como uma jogada inteligente ao invés de um fracasso.

A empresa não está quebrada - ela está apenas passando por um ciclo difícil. As comparações negativas já aconteceram antes na última década e eles se recuperaram. Pode levar um tempo até vermos dias claros, mas a esses preços, o potencial de valorização pode realmente superar o risco de queda. Com certeza, uma ação para ficar de olho se você estiver interessado em varejistas em baixa.