Acabei de olhar para o setor do hidrogénio e há algo interessante a acontecer neste momento. A mudança global para longe dos combustíveis fósseis está a acelerar, especialmente com tensões geopolíticas a impulsionar as nações a diversificar as suas estratégias energéticas. O Japão está a investir $107 biliões ao longo de 15 anos para aumentar a produção de hidrogénio para 12 milhões de toneladas até 2040. Isso é uma alocação de capital séria.

A aposta no hidrogénio não é apenas uma sinalização de virtude ambiental. Este material realmente funciona em múltiplas indústrias - geração de energia, combustível para veículos, processos industriais. O Departamento de Energia dos EUA está a promover ativamente a adoção também, portanto há um verdadeiro vento favorável de políticas aqui.

Se estiver a olhar para ações de hidrogénio, o ponto de entrada mais acessível neste momento é através do ETF Defiance Next Gen H2 (HDRO). Está a rondar os $8,87 com uma taxa de despesa de 0,3%. O portefólio inclui nomes sólidos como Bloom Energy (BE), Ballard Power Systems (BLDP), e FuelCell Energy (FCEL). O ETF filtra empresas que geram pelo menos metade da sua receita a partir de projetos de hidrogénio ou células de combustível, portanto não está apenas a comprar sentimento de hidrogénio - está a obter exposição real ao setor.

A Bloom Energy chamou-me a atenção porque a sua tecnologia de eletrólise usa entre 35-45% menos eletricidade do que os concorrentes. Essa vantagem de eficiência importa quando se fala em escalabilidade. Os números do primeiro trimestre também foram sólidos - $275,2 milhões em vendas, um aumento de 37% ano após ano, com margens a expandir-se de 13,9% para 19,7%. Ainda estão a operar com perdas líquidas de cerca de $74,9 milhões, mas a trajetória de crescimento está lá.

Depois há a Linde (LIN). Eles posicionam-se como o jogador de infraestrutura de hidrogénio. A maior parte do hidrogénio hoje vem do gás natural, o que compromete o objetivo ambiental. A Linde aposta no hidrogénio verde via eletrólise - produção com zero emissões. Comprometeram-se com $1,8 mil milhões em instalações de produção de hidrogénio no Texas e têm quase $5 biliões em caixa. Os números do primeiro trimestre mostraram $8,2 mil milhões em vendas com um lucro líquido de $1,5 mil milhões. Essa é a estabilidade financeira que quer ver numa aposta de longo prazo no hidrogénio.

O setor do hidrogénio ainda está na fase inicial, mas os fluxos de capital são reais e a tecnologia está a melhorar. Se estiver a procurar ações de hidrogénio, este panorama vale a pena monitorizar de perto neste momento.