Acabei de aprofundar-me no setor de energia e, honestamente, há aqui uma configuração bastante convincente. Os EUA estão a enfrentar uma enorme crise de eletricidade nas próximas décadas—estamos a falar de um potencial aumento de 55% na procura de energia até 2040. Centros de dados de IA, relocalização de manufatura, eletrificação de tudo... os fatores de procura são reais. E, com as preocupações climáticas ainda em destaque, esta energia precisa vir de fontes mais limpas. É aí que alguns dos melhores stocks de energia para comprar agora começam a fazer sentido sério.

Tenho analisado três empresas que parecem realmente posicionadas para capitalizar esta megatendência. A Brookfield Renewable chamou-me a atenção primeiro. Eles têm um portfólio diversificado de renováveis—hidro, eólica, solar—além de exposição a serviços nucleares e produção de biocombustíveis. Os fluxos de caixa são suficientemente estáveis para suportar um dividendo de 5,5% enquanto constroem crescimento simultaneamente. Os ativos existentes devem aumentar os fundos de exploração em 4-7% ao ano, e depois há o seu enorme pipeline de projetos que acrescenta mais 4-6% por ação a cada ano. Façam as contas e eles estão a visar um crescimento de FFO por ação de dois dígitos. Esse é o tipo de trajetória de lucros que permite aumentar um dividendo entre 5-9% ao ano. Retornos totais de dois dígitos anuais? É isso que potencialmente estamos a olhar.

Depois há a Enbridge. Esta é uma gigante da infraestrutura energética na América do Norte—oleodutos de líquidos, transmissão de gás natural, distribuição, armazenamento, além de uma plataforma de energia renovável. O que acho interessante é a sua visibilidade. Já têm projetos avaliados em vários bilhões de dólares garantidos e em construção até 2029. Isso é receita contratada real na pipeline. Estão a pagar um rendimento de 5,9% e esperam um crescimento de fluxo de caixa por ação de cerca de 3% até ao próximo ano, acelerando para 5% depois, à medida que os obstáculos fiscais diminuem. Com esse rendimento de dividendo e combinação de crescimento, retornos anuais de dois dígitos parecem possíveis aqui também.

A NextEra Energy completa a minha lista de principais ações de energia para comprar. Eles gerem a Florida Power & Light, uma das maiores utilities do país, além de controlarem uma das maiores plataformas de renováveis do mundo. A empresa está a comprometer $120 bilhões na infraestrutura energética americana nos próximos quatro anos. Isso não é teórico—é implementação de capital em escala. Estão a visar um crescimento de 6-8% no lucro ajustado por ação até 2027 e planeiam aumentos anuais de dividendos de 10%. Essa combinação de crescimento e rendimento pode oferecer retornos totais de dois dígitos.

O que une todos os três é isto: a história da procura de eletricidade é real, estas empresas têm pipelines de crescimento visíveis, e todas estão posicionadas para serem entre os melhores stocks de energia que os investidores podem agarrar agora. Entre fluxos de caixa estáveis, crescimento contratado e fundamentos em melhoria, valem uma consideração séria se estiveres a pensar onde colocar capital nos próximos anos.