Acabei de perceber algo interessante no mercado de energia. As exportações de GNL dos EUA estão dominando neste momento, e há uma razão clara pela qual certas empresas estão posicionadas para capitalizar este impulso.

Em agosto, os EUA atingiram recordes de remessas de GNL com 9,33 milhões de toneladas métricas. Isso não é apenas um número—representa infraestrutura real entrando em operação. A instalação de Plaquemines da Venture Global sozinha enviou 1,6 milhões de toneladas no seu primeiro mês de produção, o que é impressionante considerando que ainda está a aumentar a capacidade. Assim que todas as 18 unidades da Fase 1 entrarem em funcionamento, esta instalação torna-se um fator decisivo para a capacidade dos EUA.

O que está a impulsionar isto? A Europa tem sido o principal comprador, adquirindo 6,16 milhões de toneladas à medida que os níveis de armazenamento diminuíam e precisavam de garantir abastecimento. Entretanto, a procura na Ásia abrandou um pouco, o que na verdade proporcionou aos compradores europeus melhores preços. O Egito também tem aumentado as compras à medida que a produção doméstica de gás diminui.

Então, quais ações de GNL beneficiam aqui? Os grandes nomes são evidentes. A Cheniere Energy foi pioneira nas exportações de GNL dos EUA e a sua terminal Sabine Pass continua a ser um ativo central—estão também a expandir-se agressivamente com o Corpus Christi Stage 3 a avançar para a conclusão. A Shell posicionou-se como uma potência global de GNL após adquirir o BG Group, e estão estruturados para captar uma procura sustentada. A Venture Global é a segunda maior exportadora dos EUA e o seu modelo verticalmente integrado oferece vantagens sérias à medida que a procura por centros de dados aumenta o consumo de energia. Os projetos massivos Gorgon e Wheatstone na Austrália dão à Chevron exposição a uma forte procura asiática.

A visão mais ampla: o GNL está a tornar-se o combustível de transição de que todos falam. À medida que as indústrias se afastam do carvão e do gasóleo, a procura por gás natural mantém-se resiliente. Estas ações de GNL não estão apenas a aproveitar um pico temporário—estão posicionadas numa infraestrutura a longo prazo que está a remodelar literalmente os fluxos energéticos globais.

Vale a pena ficar atento se estiver a considerar exposição ao setor energético.