Tenho notado algo interessante no setor de ações de empresas de energia ultimamente. Enquanto todos ainda estão perseguindo Nvidia e Palantir por exposição à IA, há na verdade uma oportunidade muito maior escondida à vista de todos - a infraestrutura de energia que alimenta todos esses data centers.

A BlackRock tem sido bastante clara sobre isso: se os data centers de IA são o futuro, então as empresas que fornecem a sua eletricidade são onde o dinheiro de verdade circula. E, honestamente, os números confirmam isso. A Deloitte projeta um aumento de 30 vezes no consumo de energia dos data centers de IA nos EUA entre 2024 e 2035. Isso não é uma mudança pequena.

Então, quais ações de empresas de energia estão realmente posicionadas para capitalizar? Tenho analisado três que se destacam. Primeiro é a Bloom Energy. Eles estão fazendo algo bastante inteligente com células de combustível de hidrogênio - basicamente fornecendo geração de energia no local, exatamente onde os data centers precisam. O último trimestre deles atingiu $778 milhões em receita, um aumento de 36% ano a ano. Aqui está o diferencial: eles são realmente lucrativos, o que os coloca à frente da maioria dos concorrentes nesse setor. As previsões de crescimento sugerem que a indústria de células de combustível de óxido sólido pode expandir-se quase 27% ao ano até 2034. A avaliação é alta, com mais de 100 vezes o lucro futuro, mas se eles atingirem suas metas - e os analistas esperam um crescimento de receita acima de 50% novamente este ano - eles podem realmente crescer até esse preço.

Depois, temos a Constellation Energy. Você provavelmente ouviu falar deles ao reiniciar aquele reator nuclear na Three Mile Island para o data center da Microsoft. Mas isso é só a superfície. O que realmente importa é a mudança maior: a energia nuclear está fazendo um retorno sério. O DOE espera que a produção nuclear dos EUA quadruplicue até 2050. A Constellation já é a maior utilities nuclear do país, gerando mais de dois terços de sua eletricidade a partir de fissão nuclear. Mais capacidade nuclear do que todas as outras utilities dos EUA juntas. Essa posição em uma lista de ações de energia pode fazer com que ela seja negociada como uma ação de crescimento por anos, e não como uma utility típica. Os analistas estão mirando $392,89, aproximadamente 25% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais.

Por último, temos a GE Vernova. Tecnicamente uma spin-off da divisão da General Electric, mas eles estão vendendo tudo, desde turbinas de gás natural até equipamentos e reatores nucleares. A receita de 2025 foi de $38,1 bilhões, mas o que importa mais é o que está por vir - o backlog de pedidos deles atingiu $150 bilhões. Isso equivale a cerca de quatro anos de trabalho já garantido. Os pedidos subiram 34%, enquanto a receita cresceu apenas 9%, o que indica que a demanda está acelerando mais rápido do que eles conseguem entregar. Eles estão investindo $600 milhões em nova capacidade de fabricação para resolver esse gargalo.

O ponto mais amplo: ações de empresas de energia ligadas à infraestrutura de IA não estão apenas surfando uma onda de hype. Existe uma demanda estrutural real por trás disso. Data centers precisam de energia, muita energia, e essas empresas estão posicionadas para fornecê-la. Vale a pena ficar de olho se você busca além dos tradicionais investimentos em IA.