Tenho estado a investigar fundos de hedge recentemente e percebi que a maioria das pessoas não entende realmente o que é preciso para entrar. A barreira de entrada é muito mais alta do que a maioria pensa.

Por isso, aqui vai a conversa verdadeira sobre quanto investir em fundos de hedge. Não estamos a falar do seu típico fundo mútuo, onde pode começar com alguns milhares. A maioria dos fundos de hedge exige um mínimo de 100.000 dólares para dar o primeiro passo, e muitos pedem vários milhões. Alguns fundos são ainda mais seletivos, dependendo do que fazem.

Mas aqui está o ponto—o requisito de dinheiro é apenas metade da história. Também precisa de se qualificar como investidor credenciado. Isso significa ter um património líquido superior a $1 milhão (sem contar com a sua casa) ou ganhar pelo menos 200.000 dólares por ano individualmente ou 300.000 como casal. Alguns fundos também aceitam pessoas com credenciais financeiras sérias, como licenças de valores mobiliários. Para além dos investidores individuais, o dinheiro institucional—fundos de pensões, dotações, companhias de seguros—impulsiona grande parte do capital nestes fundos. Isso porque os fundos de hedge operam a um nível de complexidade que exige verdadeira especialização.

Depois de ultrapassar esses obstáculos, a próxima questão torna-se estratégica: quanto capital deve realmente comprometer? O mínimo é apenas o piso. A decisão real depende da sua situação pessoal e da sua apetência ao risco.

É aqui que fica interessante. Os fundos de hedge utilizam todo o tipo de estratégias, algumas bastante especulativas. Portanto, mesmo que se qualifique e possa pagar, precisa de pensar se um fundo em particular realmente se encaixa nos seus objetivos. Já vi pessoas investirem mais do que deviam só porque tinham o dinheiro para isso. Isso é um erro.

A diversificação é muito importante aqui. Não quer colocar todo o seu capital num único fundo de hedge, por mais bom que pareça. Distribua-o por diferentes fundos e estratégias. Assim, se uma posição correr mal, não ficará exposto a perdas catastróficas.

Se estiver a considerar seriamente isto, faça primeiro o seu trabalho de casa. Veja o histórico do fundo, compreenda a estratégia deles e avalie honestamente como lidam com o risco. Leia os documentos legais—prospecto, memorando de oferta, tudo. Preste atenção às taxas e aos períodos de bloqueio, porque esses podem realmente afetar os seus retornos. Ter uma conversa com os gestores do fundo também é valioso. Quer entender a filosofia deles e ver se realmente confia neles com o seu capital.

A barreira de entrada para fundos de hedge existe por uma razão. Estes não são investimentos para o retalho. São feitos para pessoas que têm dinheiro sério e uma tolerância ao risco elevada. Se está a pensar em quanto investir num fundo de hedge, certifique-se de que fez a análise e que a estratégia realmente faz sentido para o seu portefólio, não apenas porque tem o dinheiro disponível.