Acabei de perceber que muitos traders estão sendo destruídos por algo que não compreendem completamente: a decadência temporal. Sério, vejo pessoas o tempo todo segurando opções sem entender o que é a decadência temporal nas opções, e isso lhes custa dinheiro de verdade.

Então, aqui está o ponto - a decadência temporal é basicamente o relógio trabalhando contra você. Cada dia que passa, sua opção perde valor só porque o tempo está avançando, mesmo que nada mais mude. E não é linear, certo? Ela acelera. Tipo, começa devagar, depois, à medida que se aproxima do vencimento, ela simplesmente devora sua posição cada vez mais rápido.

A matemática por trás do que é a decadência temporal nas opções é na verdade bastante simples. Se você compra uma opção de compra sobre uma ação negociada a $39 com um preço de exercício de $40 , você está olhando para uma erosão de valor de aproximadamente 7,8 centavos por dia só por causa do tempo. Isso não parece muito até você perceber que isso se acumula, e perto do vencimento fica brutal.

Aqui está o que a maioria das pessoas entende errado - elas acham que a decadência temporal é sempre ruim. Não é verdade. Se você está vendido em opções, a decadência temporal é literalmente sua melhor amiga. Cada dia que passa, o prêmio que você vendeu decai a seu favor. Mas se você está comprado, especialmente segurando até a semana de vencimento? Sim, a decadência temporal está constantemente trabalhando contra você, e quanto mais perto do vencimento, pior fica.

A razão pela qual o que é a decadência temporal nas opções importa tanto é porque ela afeta quanto uma opção realmente vale. Uma call no dinheiro com 30 dias restantes pode ter um valor extrínseco significativo, mas nas últimas duas semanas? Esse valor extrínseco simplesmente desaparece. A opção fica quase sem valor, mesmo que a ação não tenha se movido.

Para opções de compra especificamente, a decadência temporal corrói seus lucros. Para puts, ela na verdade ajuda. É por isso que traders experientes muitas vezes preferem vender opções ao invés de comprá-las - o tempo está literalmente do lado deles. Se você está segurando posições longas, está constantemente lutando contra essa erosão.

A verdadeira lição aqui? Entender o que é a decadência temporal nas opções muda a sua abordagem às negociações. Não compre e segure só por segurar. Se você está comprado em uma opção que se moveu a seu favor, realize lucros antes que a decadência acelere. Se você está vendido, deixe o tempo trabalhar a seu favor. E se você é novo nisso, lembre-se: quanto mais perto do vencimento, mais rápido sua opção perde valor. Essa é a jogada, e se você não respeitá-la, o mercado vai te ensinar da maneira difícil.