Tenho feito algumas pesquisas sobre rendimento passivo recentemente e, honestamente, as ações com maior retorno que continuo a revisitar são aquelas com verdadeiro poder de permanência. Três empresas têm estado fortemente no meu radar neste trimestre, e estou seriamente a considerar aumentar posições em todas elas.

Primeiro é a Enterprise Products Partners. Esta é uma jogada de infraestrutura energética - pense em oleodutos, plantas de processamento, terminais de exportação. O que me impressiona é a consistência. Eles aumentaram a sua distribuição por 27 anos consecutivos. Isso não é sorte, é um modelo de negócio que realmente funciona. Neste momento, oferecem um rendimento superior a 6%, o que é loucura comparado ao que se consegue com fundos de índice do mercado amplo. Têm contratos fortes garantidos, estruturas de tarifas reguladas pelo governo, e estão com um balanço sólido. No ano passado, cobriram o seu pagamento 1,7 vezes com dinheiro real. Têm 4,8 mil milhões de dólares em projetos de capital em andamento até ao próximo ano, portanto, a história de crescimento ainda não acabou.

Depois, há a Invitation Homes. Gosto desta porque basicamente dá-me exposição a alugueres de habitações unifamiliares sem as dores de cabeça de ser realmente senhorio. Possuem e gerem milhares de casas, coletam rendas, e gerem um negócio de gestão de propriedades. O rendimento está em torno de 4,5% e têm aumentado o dividendo todos os anos desde que abriram capital em 2017. Estão a comprar casas de forma agressiva - adquiriram mais de 2.400 no ano passado, principalmente através de relações com construtores. O que é interessante é que também estão a expandir as suas capacidades de desenvolvimento após adquirir a ResiBuilt Homes. À medida que os contratos de arrendamento renovam, eles obtêm rendas mais altas, o que alimenta o crescimento do dividendo.

A terceira é a W.P. Carey. Outro REIT, mas este possui propriedades industriais, de armazém e de retalho com contratos de arrendamento de longo prazo. A estrutura de arrendamento líquido é sólida porque os inquilinos cobrem os custos operacionais, assim o senhorio apenas recebe uma renda estável. Estão a oferecer cerca de 4,9% e têm aumentado o dividendo a cada trimestre desde o final de 2023. Antes dessa atualização, tinham aumentado anualmente durante 25 anos consecutivos. Investiram 2,1 mil milhões de dólares no ano passado e planeiam entre 1,3 e 1,7 mil milhões para 2026. As escaladas de renda incorporadas nos seus contratos de arrendamento significam que a receita continua a subir.

O que une estas empresas é que todas são ações de maior rendimento com fundamentos reais por trás delas. Não são armadilhas de rendimento. Têm rácios de pagamento conservadores, balanços fortes, e verdadeiros motores de crescimento. A renda passiva compõe-se, os dividendos continuam a subir, e estás a avançar realmente para a independência financeira, em vez de apenas girar em círculos. É por isso que continuo a considerar aumentar a posição em cada uma delas.