Ouvimento da audiência de Vosch: Quais sinais importantes para o setor de criptomoedas?

Autor: Chloe, ChainCatcher

O nomeado do Federal Reserve, Waller, participou ontem às 22:00 na audiência de nomeação do Comitê Bancário do Senado dos EUA, sendo também a primeira vez desde a nomeação por Trump em janeiro deste ano que Waller se manifesta publicamente, expondo suas posições sobre política monetária e visão de governação do banco central.

Anteriormente, Waller apresentou documentos financeiros revelando seus investimentos no setor de criptomoedas, possuindo participações em dezenas de empresas de blockchain e ativos digitais, com investimentos que abrangem empréstimos DeFi, derivativos descentralizados, redes Layer 1 e Layer 2, mercados de previsão, e até infraestrutura de pagamento com Bitcoin. Agora, para cumprir as normas éticas do governo, comprometeu-se a liquidar a maior parte dessas participações.

E o peso desta audiência é evidente: para o mercado de criptomoedas, cada declaração de Waller pode influenciar a direção da liquidez do mercado.

Resumo dos pontos principais da audiência: como Waller responderá a uma série de perguntas

Segundo relatos anteriores da Bloomberg, Trump já deixou claro que deseja que o novo presidente do Fed reduza as taxas de juros. Waller, sem dúvida, também enfrentará perguntas sobre a independência do Federal Reserve, testando se consegue acalmar a Casa Branca ao mesmo tempo que mantém o mercado financeiro confiante de que sua política seguirá as reais necessidades do mercado.

Na audiência de ontem à noite, a questão central foi: ele consegue manter sua independência sob pressão de Trump para cortar juros? Waller respondeu claramente que Trump nunca lhe pediu para comprometer-se com uma decisão de corte de juros em um momento específico, “o presidente nunca me pediu para decidir, prometer ou travar qualquer decisão de taxa de juros antecipadamente, ele não pediu, nem pressionou, e eu também não concordaria com isso.” Quando questionado se poderia se tornar um “puppet” (marionete) de Trump, Waller negou veementemente, afirmando que, se confirmado, liderará o Fed como um ator independente.

No entanto, os democratas no Senado não estão convencidos facilmente. O senador Ruben Gallego afirmou de forma contundente: “O Wall Street Journal relatou que Trump perguntou durante uma reunião de 45 minutos na Casa Branca se podia confiar nele para apoiar cortes de juros, e Trump posteriormente confirmou essa reportagem.” Gallego afirmou: “Ou alguém está mentindo, ou é o presidente Trump.” Waller respondeu que o repórter “ou precisa de fontes melhores, ou de padrões jornalísticos mais elevados,” admitindo, contudo, que na época não pediu uma correção nem respondeu à confirmação de Trump ao WSJ.

Na manhã do dia da audiência, Trump foi mais direto em entrevista à CNBC, admitindo que, se o Fed liderado por Waller não cortar juros, ele “ficará desapontado,” e também afirmou que não pretende pressionar o Departamento de Justiça a encerrar a investigação sobre Powell. Essas declarações certamente aumentam a tensão política da audiência.

A senadora Elizabeth Warren, principal democrata no Comitê Bancário, foi a mais incisiva. Em seu discurso de abertura, afirmou que Waller “não é adequado para ser presidente do Fed,” acusando Trump de tentar desmontar a independência do banco central, com o objetivo de fazer a política monetária favorecer a economia de curto prazo antes das eleições de meio de mandato. Warren também questionou Waller sobre o resultado das eleições de 2020 (Trump insiste que houve manipulação), perguntando: “Trump perdeu as eleições de 2020?” Waller evitou responder diretamente, dizendo apenas que “o resultado da eleição foi certificado,” tentando separar questões políticas das responsabilidades do Fed.

Quanto às posições políticas, Waller qualificou a atual crise inflacionária como um “erro fatal de política” do Fed, apontando que os preços subiram de 25% a 35% após a pandemia, indicando uma grave falha na previsão do banco central. Ele pediu uma “mudança de regime,” incluindo a criação de uma nova estrutura de inflação, reforma na comunicação, e uso de taxas de juros e balanço para combater a inflação. Contudo, esclareceu que essa “mudança de regime” refere-se a uma “reforma do sistema de política,” e não a uma purga de pessoal, afirmando que não pretende demitir presidentes de bancos regionais do Fed.

Além disso, Waller expressou insatisfação com a prática de alguns membros do Fed de fazer previsões antecipadas sobre a trajetória das taxas de juros, dizendo: “Muitos membros do Fed comentam sobre a próxima reunião, o próximo trimestre, ou até o próximo ano, e acho que isso não ajuda.” Ele prefere debates internos “abertos e intensos,” ao invés de seguir roteiros ensaiados. Notavelmente, Waller não prometeu manter a prática atual de realizar conferências de imprensa após cada reunião do FOMC, o que pode indicar uma mudança na transparência futura do banco central.

Quanto ao cronograma, o senador republicano Thom Tillis, embora apoie Waller como presidente, insiste que não apoiará a confirmação até que o Departamento de Justiça conclua a investigação sobre Powell. Ele pediu: “Vamos acabar com essa investigação, assim poderei apoiar sua confirmação.”

Por outro lado, há sinais de que alguns democratas podem apoiar Waller. A senadora Catherine Cortez Masto respondeu positivamente ao comentário de Waller sobre revisar a métrica de inflação, dizendo “Espero que você esteja certo,” e expressando respeito por suas convicções econômicas. O senador Mark Warner, que não compareceu por motivos pessoais, também é visto como potencial apoiador.

O que isso significa para o mercado de criptomoedas?

Para o mercado de criptomoedas, essa audiência não se resume às trajetórias futuras de juros e liquidez do dólar, mas também ao modo como o Fed e o sistema regulatório bancário lidarão com a maior integração do capital cripto no sistema financeiro tradicional.

Embora Waller tenha reiterado a necessidade de manter a independência do política monetária, ele não quer aplicar o mesmo padrão às políticas e regulações bancárias. Isso gerou forte questionamento de Warren: diante de empresas de criptomoney como a World Liberty Financial, que já operam sob o sistema bancário e até solicitaram licenças bancárias, o Fed poderá, no futuro, ser pressionado por interesses comerciais ligados à família Trump, especialmente em relação a operações de desconto, acesso bancário ou discricionariedade regulatória?

Waller também já afirmou que pretende reduzir significativamente o balanço do Fed, que atualmente soma 6,7 trilhões de dólares, embora ainda não tenha divulgado um plano detalhado. Diversos oficiais e acadêmicos alertaram contra ações precipitadas ou radicais. O ritmo e a escala do balanço terão impacto direto na liquidez do mercado, um dos principais fatores na precificação de ativos digitais.

Além disso, Waller possui um amplo portfólio de investimentos em ativos digitais. Segundo seus registros regulatórios, ele detém participações em várias empresas de DeFi, incluindo Solana, Lemon Cash e Flashnet, além de fundos com exposição a criptomoedas. Segundo as regras do Fed, os funcionários não podem possuir grandes posições em criptomoedas, portanto, se Waller for confirmado, essas participações deverão ser liquidadas.

Pode-se inferir que um presidente do Fed com forte envolvimento na indústria de criptomoedas, mesmo que não influencie diretamente a regulação de ativos digitais, demonstra que o alto escalão está atento a esse setor emergente. Com sua proposta de desregulamentação, além de tentar reformular o modelo econômico e a comunicação do Fed, o mercado cripto pode manter uma postura cautelosamente otimista em relação a esse potencial líder.

Por fim, embora a audiência pareça focada na independência do Fed, ela na verdade representa um confronto de poderes entre Casa Branca, Congresso e o banco central. Waller adotou uma postura política habilidosa, evitando confrontar Trump abertamente, reforçando sua independência por meio de declarações reiteradas. Sua relutância em comentar o resultado de 2020 ou em prometer manter a frequência das conferências de imprensa deixa espaço para dúvidas sobre sua autonomia.

Com vários senadores contrários, a confirmação de Waller antes de 15 de maio, quando termina o mandato de Powell, dependerá do andamento da investigação do Departamento de Justiça, que Trump já deixou claro que não pretende ceder. Independentemente do cronograma, a direção política que Waller representa está clara: uma nova era do Fed, mais orientada por narrativas de produtividade, com foco na redução de tamanho e reforma do sistema, está em gestação. Para o mercado de criptomoedas, os próximos anos podem trazer mudanças profundas na narrativa macroeconômica.