Tenho observado as oscilações do mercado recentemente e, honestamente, se neste momento não estás a pensar em posicionamento defensivo, talvez queiras reconsiderar a tua abordagem. A volatilidade que estamos a ver este ano tem sido bastante intensa—tens tensões no Irão, preocupações com tarifas, medos de disrupção pela IA—é muita coisa. O VIX subiu mais de 50% desde janeiro sozinho.

Então, aqui está o que me chamou a atenção nos ETFs defensivos: eles não são sexy, não te vão fazer rico da noite para o dia, mas realmente fazem algo útil quando tudo o resto está a ser fortemente afetado. Se estás a construir uma carteira que deve durar até 2026 e além, estes merecem uma consideração séria.

Tenho olhado para dois que se destacam. O ETF Vanguard High Dividend Yield é interessante porque detém 562 ações—principalmente empresas estabelecidas, maduras, que realmente geram fluxo de caixa real. Tens nomes como Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil como posições principais. A taxa de despesa é praticamente nula, 0,04%, o que é enorme se pensares a longo prazo. O rendimento de dividendos fica por volta de 1,7%, então estás a ser pago para esperar enquanto o mercado faz o seu trabalho. Ações de alto rendimento tendem a ser menos voláteis durante quedas simplesmente porque são negócios estáveis, não jogadas especulativas.

Depois há o ETF iShares MSCI USA Minimum Volatility Factor—USMV, se quiseres o ticker. Este toma uma abordagem diferente. Em vez de perseguir dividendos, é literalmente desenhado para minimizar a volatilidade na carteira. Detém 170 ações e vais ver nomes semelhantes como ExxonMobil, Duke Energy, Johnson & Johnson na mistura. A taxa de despesa é 0,15%, ainda bastante razoável pelo que estás a receber. Aqui está a métrica chave: tem um beta de 3 anos de 0,59, o que significa que move-se cerca de 40% menos do que o S&P 500. Isso não é trivial quando estás a tentar dormir à noite durante o caos do mercado.

O argumento a favor de ETFs defensivos torna-se bastante claro quando pensas na construção de uma carteira. Não estás a tentar superar o mercado—estás a tentar preservar capital e manter-te investido durante os períodos difíceis. Ambos encaixam bem nesse mandato.

Obviamente, nenhum deles vai proporcionar retornos que mudam vidas num mercado em alta. Mas essa é a ideia. São estabilizadores. Se queres acrescentar alguma estabilidade às tuas posições sem te tornares demasiado conservador, valem uma análise mais aprofundada neste momento.