Tenho notado algo interessante ultimamente - há na verdade algumas ações sólidas que estão em queda neste momento, e as pessoas parecem estar a dormir nelas. As vendas parecem muito mais brutais do que os fundamentos reais do negócio justificam.

Tome DoorDash, por exemplo. Sim, a ação caiu cerca de 38% desde o pico de outubro, e claro, há ruído regulatório em lugares como Seattle. Mas a empresa está realmente a arrasar operacionalmente. A receita aumentou 38% ano a ano no quarto trimestre, para quase $30 bilhões, e os lucros subiram 51%. Eles já não fazem apenas entregas de comida - supermercado, fulfillment de retalho, e agora possuem a Deliveroo, o que abre um potencial enorme na Europa. Este é um negócio muito diferente do que era há alguns anos, mas o mercado trata-o como se nada tivesse mudado.

Depois há a ServiceNow. A maioria das pessoas nunca ouviu falar dela, mas 85% das empresas da Fortune 500 estão literalmente a operar na sua plataforma. Todo o setor SaaS foi devastado porque todos estão a entrar em pânico que a IA vai acabar com as empresas de software. Uma preocupação justa à superfície, mas o CEO fez um ponto sólido na chamada de resultados - a IA empresarial provavelmente será o maior motor de investimento neste ciclo de IA, não a destruidora. Ele também está a apoiar isso, comprando $3 milhões das suas próprias ações. Esse é o tipo de sinal ao qual presto atenção.

A Toast é provavelmente a que a maioria das pessoas já usou sem perceber - o sistema de ponto de venda deles está em todo lado. Caiu 44% desde agosto, e sim, o mesmo pânico do SaaS os atingiu duramente. Mas eles adicionaram 30.000 novos locais de restaurantes no ano passado, a receita recorrente subiu 26% para $2 bilhões, e os lucros do quarto trimestre triplicaram. Estão a expandir para novos setores e a internacionalizar-se. A avaliação está realmente atraente quando se considera o crescimento - o índice PEG de 0,25 é bastante convincente.

A coisa que estas ações que estão em queda neste momento têm em comum é que as vendas parecem desconectadas do que realmente está a acontecer nos seus negócios. Às vezes, os pânicos do mercado criam oportunidades reais se estiveres disposto a passar pelo ruído.