Acabei de ficar a par de algo que tem vindo a crescer nas ações de fintech e tenho que dizer, há um caso convincente a formar-se em torno da Robinhood. A empresa caiu cerca de 50% desde os picos de outubro, e honestamente pode valer a pena perguntar se a HOOD é uma boa ação para comprar nestes níveis antes de avançarmos mais para o ano.

Lembra-se quando a Robinhood era apenas a aplicação de negociação de ações meme? Essa narrativa está completamente desatualizada. A transformação nos últimos anos tem sido louca - estamos a falar de uma subida de 650% que realmente superou a Nvidia e várias jogadas de IA. Depois foi apanhada na venda mais ampla, o que provavelmente é saudável para uma ação que ficou superaquecida.

O que me interessa é o negócio real por baixo de todo o ruído. No último trimestre, reportaram 11 linhas de receita distintas, cada uma a fazer $100 milhões ou mais anualmente. Isso já não é uma empresa de um só truque. Têm negociação de criptomoedas, futuros, opções, gestão de património, mercados de previsão, plataformas de desktop para traders ativos, contas de reforma - todo o ecossistema. A sua base de assinantes Gold subiu 77% ano após ano para 3,9 milhões de utilizadores, e a receita média por utilizador explodiu 82% para $191. Esse é o tipo de economia unitária que realmente importa.

Os números tornaram-se bastante agressivos no Q3 - lucros por ação aumentaram 259%, as vendas totais trimestrais subiram 100%. E aqui é que fica interessante para pensar se a HOOD é uma boa ação para comprar agora: os analistas estão a modelar um crescimento de EPS de 85% para 2025 e mais 23% em 2026. A receita está projetada para atingir $5,50 mil milhões até 2026, contra $2,95 mil milhões em 2024. Isso é uma expansão séria.

Tecnicamente, a ação está a aproximar-se de alguns níveis que importam. Está a testar esses picos de quebra de 2021 após a IPO, a negociar em torno de $75 por ação. A média de preço alvo do Zacks está em $150 - o que representa aproximadamente 100% de potencial de valorização só para voltar às máximas históricas, ou 86% a partir dos níveis atuais. As leituras do RSI estão em território historicamente sobrevendido, o que os traders geralmente observam.

Acho que o que passa despercebido é que a Robinhood realmente se tornou uma concorrente legítima para os velhos guardas. Agora são membros do S&P 500 após entrarem em setembro. O modelo de negociação sem comissão que pioneiram agora é padrão em praticamente todos os corretores digitais, incluindo a Fidelity. Eles evoluíram muito além disso.

Então, a HOOD é uma boa ação para comprar? Os fundamentos sugerem que há valor real nestes preços - forte crescimento de lucros à frente, fluxos de receita diversificados, e uma base de utilizadores que ainda está a expandir-se. A configuração técnica também parece interessante. Alguns traders podem querer testar posições agora e ver como o Wall Street reage quando reportarem resultados completos. Obviamente, não é conselho financeiro, apenas o que estou a ver nos dados.