Esses mercados de previsão que a gente vê crescendo exponencialmente em 2025 e 2026 não são só mais um trend passageiro. Eu tenho acompanhado desde perto e a transformação é real: saímos de aproximadamente $9 bilhões em volume anual em 2024 para mais de $40 bilhões em 2025. Isso é mais que 400% de crescimento.

Mas o que realmente me chamou atenção é que esses mercados deixaram de ser só ferramentas de apostas. Eles evoluíram para algo bem mais interessante: uma camada global de verdade. E aqui está a assimetria positiva que poucos percebem: quando você agrega informações dispersas através de transações reais com dinheiro em jogo, o preço resultante carrega muito mais sabedoria coletiva do que qualquer outra fonte isolada.

Vejo agora o surgimento dos agentes de IA operando nesses mercados, e honestamente, o valor deles não está em "prever melhor que humanos". Está em processar informações mais rápido, com mais disciplina e sem emoção. A assimetria positiva que esses agentes exploram é justamente a ineficiência temporal: quando uma notícia sai, há um gap entre o momento em que ela deveria ser precificada e quando o mercado realmente a incorpora. Agentes preenchem esse espaço.

Polymarket e Kalshi praticamente dominam o espaço agora. Em fevereiro de 2026, Kalshi já tinha $25,9 bilhões em volume semanal, ultrapassando Polymarket que estava em $18,3 bilhões. A diferença de estratégia é clara: Polymarket construiu um mercado global descentralizado, enquanto Kalshi se integrou ao sistema financeiro tradicional americano.

O que me interessa mais é como os agentes estão sendo estruturados. Vi várias tentativas no mercado, mas a maioria ainda está longe de ser um produto maduro. Olas Predict foi um dos primeiros a levar isso a sério com o Omenstrat, e recentemente lançaram Polystrat para Polymarket. UnifAI Network tem uma abordagem bem específica: compra contratos perto da liquidação com probabilidade implícita acima de 95%, buscando spreads de 3-5%.

Mas aqui está o ponto que me faz pensar: a verdadeira assimetria positiva para esses agentes não vem só da velocidade. Vem da capacidade de executar estratégias determinísticas em ambientes com regras claras. Arbitragem de liquidação, arbitragem Dutch Book, negociação entre plataformas — essas são as que realmente funcionam bem em automação.

O desafio que vejo é que conforme mais agentes entram no espaço, essa assimetria positiva vai se erodindo. Por isso os modelos de negócio mais sustentáveis não apostam tudo em alpha. Eles criam camadas: infraestrutura de dados e execução (receita B2B estável), ecossistema de estratégias de terceiros (monetização por taxa ou participação), e vaults com agentes autônomos (taxas de gestão e performance).

Tenho acompanhado ferramentas como Polyseer, Oddpool e Verso. Essas plataformas estão criando a base de análise e sinal que os agentes precisam. Mas ainda falta aquele salto para um produto realmente fechado, com gestão de risco sistemática integrada, backtesting robusto e execução confiável.

O mercado está em estágio bem inicial ainda. Mas a direção é clara: agentes de mercados de previsão vão ser uma forma de produto importante nos próximos anos, desde que consigam manter aquela assimetria positiva através de execução disciplinada, baixo custo operacional e capacidade de capturar oportunidades intermercado. Quem conseguir combinar infraestrutura sólida com controle de risco real vai estar bem posicionado.