Percebi que a Bitwise está a levar a sério a expansão no mercado institucional. Não apenas modelos de portfólio, mas todo o ecossistema de produtos e serviços para os consultores de riqueza que desejam oferecer cripto aos seus clientes.

A grande jogada deles foi a aquisição da Chorus One - adquiriram controlo direto sobre os 2,2 mil milhões de dólares em staking em várias redes. Antes, precisavam de depender de fornecedores terceiros para a infraestrutura de staking. Agora, eles gerem diretamente toda a parte de geração de rendimento. Isto é significativo porque reduz a dependência e melhora as margens.

Mas a parte mais interessante são os modelos de portfólio que estão a lançar. Sete modelos diferentes que os consultores podem personalizar com base no perfil de risco dos clientes. Existem portfólios 'Core' para exposição geral a cripto, e modelos 'Temáticos' focados em stablecoins ou tokenização. Esta configuração foi desenhada para consultores financeiros que há muito querem oferecer uma alocação estruturada em cripto, mas sem um framework definido.

No mercado, o timing é perfeito. Os ativos que seguem modelos de portfólio de terceiros aumentaram de $400B em 2023 para mais de $645B até 2025. Os consultores procuram realmente opções de gestão profissional para exposição a cripto. Os novos produtos e serviços da Bitwise respondem diretamente a esta procura.

O componente de rendimento não deve ser negligenciado. Já lançaram uma estratégia de cofres on-chain na Europa, com objetivo de alcançar até 6% de retorno em USDC através de mercados de empréstimos supercolateralizados. Combinado com as suas soluções de consultoria, tornaram-se numa loja única para os players institucionais. Aqui podemos ver como o mercado institucional de cripto evolui - já não se trata apenas de valorização de preço, mas de gerar rendimento real a partir das holdings.

Tempos interessantes para a adoção institucional. A posição da Bitwise é inteligente - combina expertise em aconselhamento de portfólios com controlo direto na infraestrutura de rendimento.