Recentemente, observei um ponto de vista de mercado bastante digno de atenção.

Muitas pessoas estão agora pessimistas em relação ao mercado de criptomoedas, e os técnicos também dizem que o ciclo acabou. Mas, ao analisar cuidadosamente o nível macro, a situação pode ser completamente diferente. Este indicador de liquidez global é especialmente crucial, com uma correlação de até 90% com o BTC, e uma correlação ainda maior de 97% com o NASDAQ. Desde 2012, essa correlação tem sido muito estável, com uma taxa de crescimento anual de cerca de 10% que continua acelerando.

A liquidez geral dos Estados Unidos está atualmente em um estado de afrouxamento, e vários fatores estão impulsionando a expansão adicional da liquidez. Os bancos estão aumentando a liquidez através de crédito e emissão de títulos do governo, e os reembolsos fiscais também estão entrando na balança patrimonial dos bancos, o que aumentará a criação de crédito. O ciclo de aumento de taxas de juros já terminou, e o Federal Reserve continuará a reduzir as taxas, o que aumentará diretamente a renda disponível, e a disposição ao risco também aumentará.

O nível político também está mudando. A lei CLARITY deve ser aprovada, o que será um grande evento para a indústria de criptomoedas, pois bancos e gestores de ativos estão aguardando para usar essa tecnologia. O desenvolvimento de stablecoins também está muito rápido, com um crescimento de 50% no volume emitido no ano passado, e o volume de transações já atingiu dezenas de trilhões de dólares. A atitude do governo dos EUA em relação às criptomoedas atingiu um pico histórico, o que não é uma coisa pequena.

Do ponto de vista técnico, o mercado está atualmente em um estado de sobrevenda de nível histórico. O indicador DeMark apareceu em sobreposição tanto no gráfico semanal quanto no diário, o que geralmente indica um sinal de reversão forte. As próximas duas semanas serão uma janela de tempo crucial; se qualquer fraqueza surgir nesse período, os indicadores diários e semanais podem ser completados, sinalizando uma reversão total da tendência.

Claro que há riscos, principalmente se o preço do petróleo conseguir manter-se em níveis elevados. Mas, de modo geral, fatores como liquidez, política e técnico estão apontando na mesma direção. Pessoalmente, acredito que, com essa combinação, deve haver um bom espaço para alta nas próximas fases.