Recentemente, tenho estado a analisar a estratégia de “insertar-se na fila” do MEV, que basicamente consiste em quem consegue obter o direito de ordenação a comer primeiro. O impacto mais significativo não vem realmente daqueles que fazem arbitragem profissional, mas sim dos utilizadores comuns: com a mesma troca, o slippage é aumentado, o preço de execução é roubado um pouco, e a longo prazo isso torna-se um imposto invisível; mais abaixo na cadeia, a arbitragem leva o preço do pool de volta, parecendo uma questão de “eficiência”, mas as caudas de volatilidade tornam-se mais gordas, e quando as posições de collateral enfrentam liquidações em cadeia, torna-se muito difícil, e a transmissão entre protocolos também se torna mais fácil.

Na macroeconomia, as pessoas estão a discutir novamente as expectativas de redução de taxas de juro, o índice do dólar, os ativos de risco às vezes sobem, às vezes caem, há muito ruído… Eu próprio tenho uma única estratégia de redução de ruído: primeiro, não olhar para os posts de emoções, mas sim focar na taxa de falha de transações na cadeia / distribuição de slippage e na faixa de ativação de liquidações, se os dados estiverem incorretos, reduza a posição, a agitação é boa, mas não deixes que a ordenação te use como liquidez para explorar.