Por que o RWA pode ter mais potencial a longo prazo do que o DeFi? O que a Gate TradFi está a planear?

29 de abril de 2026, o contexto narrativo da indústria de criptomoedas está passando por uma mudança fundamental. Desde a declaração inicial de “descentralização contra centralização” até hoje, quando “finanças tradicionais na cadeia” se tornou o foco do setor, o RWA (Real-World Asset, tokenização de ativos do mundo real) está reestruturando a lógica subjacente das finanças cripto a uma velocidade muito superior às expectativas. Por que o RWA pode ter um potencial de longo prazo maior do que o DeFi? Após responder a essa questão, também faremos uma análise aprofundada do posicionamento da Gate na trilha de TradFi e RWA.

Do ponto de vista dos dados: RWA entrando em uma trajetória de crescimento exponencial

Ao revisar 2023, o mercado de distribuição pública de RWA na cadeia tinha um tamanho total de aproximadamente 5 bilhões de dólares; até o final de abril de 2026, esse número já ultrapassou 30 bilhões de dólares, expandindo-se mais de 2,4 vezes em pouco mais de um ano. Entre eles, o valor total de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados já ultrapassou 14 bilhões de dólares, crescendo 37 vezes desde o início de 2023, tornando-se a categoria de ativos de maior escala na trilha de RWA.

Olhando para o futuro, as previsões institucionais são ainda mais otimistas. Franklin Templeton, em seu mais recente estudo, aponta que até a década de 2030, o tamanho total de RWA tokenizado pode atingir de 4 a 16 trilhões de dólares, com algumas previsões chegando a ultrapassar 30 trilhões de dólares até 2033. Mesmo o modelo de crescimento mais conservador implica que o mercado atual de RWA ainda possui potencial de expansão de várias dezenas de vezes.

A origem do potencial de longo prazo do RWA: retorno real, conformidade e confiança institucional

Antes de entender o potencial de longo prazo do RWA, é necessário responder a uma questão-chave: o “De” em DeFi representa descentralização, que foi a alma de toda a indústria, mas também é justamente o principal gargalo que impede seu alcance em grande escala na economia real. Os lucros dos protocolos DeFi nativos vêm principalmente da emissão de tokens, recompensas de staking e mineração de liquidez, que essencialmente dependem do ciclo interno do mercado de criptomoedas — quando o mercado está em baixa, os lucros caem rapidamente. O RWA, por outro lado, é diferente. Seus retornos vêm de atividades econômicas do mundo real — juros de títulos, juros de créditos privados, participação na venda de commodities, aluguéis imobiliários — esses fluxos de caixa não dependem das oscilações de humor do mercado de criptomoedas. Em 2026, o mercado está acelerando sua transição de “retornos DeFi” para “rotas de rendimento institucional na cadeia (institutional yield rails)”.

Mais importante, o RWA de nível institucional precisa operar dentro de ambientes regulados e conformes, e não em pools DeFi sem permissão. O Federal Reserve, em março de 2026, declarou explicitamente que seu quadro de regras de capital é “tecnicamente neutro”, ou seja, a tecnologia (incluindo blockchain) usada na emissão ou transferência de títulos não afetará a forma de tratamento regulatório de capital. Títulos tokenizados que atendam aos critérios podem ser usados como garantias financeiras. Esse sinal de política abriu o caminho institucional para que centenas de trilhões de dólares de capital de TradFi possam entrar em escala no RWA.

Além disso, o público-alvo do RWA também é completamente diferente do setor nativo de criptomoedas. Instituições financeiras tradicionais, fundos de pensão, fundos soberanos e escritórios familiares não buscam ativos de alto risco e alta volatilidade; eles procuram fluxos de caixa previsíveis, estruturas de proteção legal claras e caminhos de conformidade auditáveis. A maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, acelerou sua estratégia de RWA em 2026 — seu fundo BUIDL atingiu cerca de 2,85 bilhões de dólares, e em fevereiro lançou o Uniswap, marcando a primeira vez que ativos de RWA de nível institucional foram disponibilizados aos usuários de DeFi sem permissão. A DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) dos EUA recebeu, em dezembro de 2025, uma carta de não ação da SEC, eliminando obstáculos críticos para a custódia e negociação de títulos tokenizados a partir do segundo semestre de 2026.

Essas ações de órgãos reguladores de topo e das principais instituições financeiras tradicionais fornecem uma base mais sólida para o desenvolvimento de longo prazo do RWA do que o próprio DeFi nativo.

Por que o RWA pode ter um potencial de longo prazo maior do que o DeFi?

Com base na análise acima, podemos tirar uma conclusão clara a partir de quatro dimensões principais:

Robustez das fontes de retorno. Os lucros do DeFi dependem fortemente do ciclo do mercado de criptomoedas e do design do modelo econômico de tokens, sendo essencialmente uma “redistribuição de valor dentro de um ciclo fechado”; os retornos do RWA refletem diretamente fluxos de caixa da economia real, do mercado de capitais e da confiança governamental, possuindo uma disponibilidade de longo prazo incontestável.

Conformidade e acesso institucional. O caminho regulatório do DeFi ainda é obscuro, e o capital de instituições principais precisa passar por um processo longo e complexo de conformidade para entrar; o RWA, por sua vez, conecta-se naturalmente ao quadro regulatório tradicional, com a política de neutralidade tecnológica do Fed e as diretrizes de securitização da SEC ajudando a eliminar obstáculos institucionais.

Escala de alcance do público. A penetração do DeFi entre investidores tradicionais ainda está em estágio inicial; o RWA, por outro lado, está aberto a bilhões de poupadores e investidores globais — por meio de mecanismos como frações de ações (com limite mínimo de 10 dólares), a participação em ativos de grande porte (ações americanas, títulos do Tesouro, commodities internacionais) tem suas barreiras significativamente reduzidas, criando espaço para uma inclusão financeira de trilhões de dólares.

Potencial de crescimento em escala. O valor total bloqueado no DeFi em início de 2026 ainda oscila entre dezenas de bilhões e centenas de bilhões de dólares; o RWA está alinhado a um enorme pool de ativos globais tradicionais, avaliado em dezenas de trilhões de dólares. Mesmo que o RWA ocupe uma pequena fração dessa vasta soma, seu volume será capaz de superar facilmente a escala de ativos puramente on-chain existentes.

Análise aprofundada do posicionamento estratégico da Gate em TradFi e RWA

Dentro dessa tendência estrutural, a Gate demonstra uma sensibilidade estratégica e uma capacidade de execução extremamente elevadas.

1. Plataforma integrada de múltiplos ativos: uma conta, acesso ao mundo financeiro completo

Até o momento, a Gate já atendeu mais de 52 milhões de usuários globais, gerenciando mais de 10 bilhões de dólares em ativos digitais, com presença em mais de 80 jurisdições. Sob a liderança do fundador e CEO Dr. Han, a estratégia da plataforma não se limita a promover a integração entre CEX e DEX, mas também a criar uma entrada de negociação unificada que conecte o on-chain ao tradicional, evoluindo a plataforma para um centro de liquidez de múltiplos ativos.

2. Gate TradFi: matriz de produtos que penetram profundamente nas categorias de ativos tradicionais

A Gate TradFi cobre moedas estrangeiras, metais preciosos, commodities, índices de ações e ações tokenizadas. No setor de ações tokenizadas, a área xStocks já ultrapassou 20 bilhões de dólares em volume de negociação, oferecendo negociações contínuas de ações blue-chip como Tesla (TSLAx) e Nvidia (NVDAx), com uma participação de mercado mensal de até 89,1%.

No setor de derivativos, a Gate TradFi construiu uma robusta plataforma de contratos por diferença (CFD) baseada no sistema MT5, com contratos perpétuos de commodities como ouro, prata e petróleo. As negociações de moedas estrangeiras e metais suportam até 500x de alavancagem, com taxas de comissão a partir de 5,4 dólares por lote. Dados transparentes mostram que o volume máximo diário de negociações de CFDs na Gate TradFi chegou a ultrapassar 20 bilhões de dólares, com um volume acumulado em fevereiro de mais de 95 bilhões de dólares.

3. Cobertura de toda a cadeia do setor de RWA: de ONDO a GUSD

Na parte de ativos à vista, os usuários da Gate podem negociar diretamente projetos líderes de RWA como Ondo Finance (ONDO), MANTRA (OM), QNT, Pendle (PENDLE). Combinado com o produto financeiro próprio GUSD — um certificado de rendimento de liquidez apoiado por títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos de base, que distribui juros diários compostos durante o período de posse, com uma taxa de retorno anualizada de aproximadamente 4,40%, e possibilidade de resgate em até 5 minutos.

Em 27 de abril de 2026, a Gate Ventures anunciou um investimento estratégico na 3F, oferecendo uma solução de alavancagem de RWA com um clique. O valor central da 3F está em transformar RWA tokenizado em garantias de alta liquidez no mercado de empréstimos DeFi, desbloqueando uma fonte de rendimento estável resistente ao ciclo econômico para investidores.

4. Proteção global regulatória

O grupo Gate estabeleceu uma rede de conformidade que cobre jurisdições principais como Dubai (com licença completa da VARA), Malta (com quadro equivalente ao MiCA). Essa capacidade de conformidade sistematizada fornece uma garantia institucional confiável para emissão, custódia e negociação de ativos RWA, além de eliminar obstáculos práticos para a entrada de capital e ativos de TradFi em escala maior na cadeia.

Resumo

A razão pela qual o RWA pode ter um potencial de longo prazo maior do que o DeFi está na sua origem: seus retornos, demandas e confiança estão enraizados na economia do mundo real, e não em ciclos fechados do ecossistema cripto. Frente a essa tendência, a Gate está construindo uma infraestrutura de conexão global de ativos com seus produtos de TradFi e RWA. Desde a tokenização de ações até derivativos de commodities, de certificados de rendimento GUSD a serviços de alavancagem de RWA, a estratégia da Gate cobre toda a gama de necessidades dos investidores, de investimentos conservadores a ativos de alta volatilidade. Com o avanço contínuo do quadro regulatório e a entrada acelerada de capitais tradicionais, o RWA e o ecossistema da Gate continuarão a gerar valor incremental nos próximos anos, abrindo portas para investidores globais acessarem um mercado financeiro de dezenas de trilhões de dólares.