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Hoje às 21:00 (Horário de Pequim), a decisão de taxa de juros do Federal Reserve será divulgada, com o mercado esperando uma manutenção inalterada, na faixa de 3,50%-3,75%, juntamente com a coletiva de imprensa de Powell. Logo após, serão divulgados na noite de quinta-feira o PIB do primeiro trimestre e o relatório de inflação PCE. Esses dois conjuntos de dados formarão uma medida de julgamento contraditória: o Fed terá que equilibrar entre a pressão inflacionária impulsionada pela energia e o desaceleração do crescimento econômico.

Análise do cenário de mercado

No aspecto de liquidez, o ETF de Bitcoin à vista encerrou nove dias consecutivos de entrada líquida de fundos, totalizando 1,1 bilhão de dólares, com uma saída líquida de 263 milhões de dólares ontem. Essa reversão é o evento de resgate mais significativo de um único dia desde a alta de abril, fazendo o Bitcoin recuar para abaixo de 77 mil dólares.

Na estrutura de preços, o Bitcoin encontrou resistência na resistência do canal paralelo de alta e recuou, o indicador de força relativa virou para o lado de baixa, e o impulso de alta está diminuindo. Os sinais técnicos aparentemente otimistas e a fraqueza real na direção do fluxo de fundos estão em desacordo, e essa contradição interna não pode durar muito tempo.

Nos mercados de ações dos EUA, também não há referência clara para o mercado de criptomoedas: o S&P 500 e o Nasdaq atingiram novas máximas, enquanto o Bitcoin continua a ser pressionado, ainda mais de 60% abaixo do pico do ano passado.

Recomendações de posição

Sugere-se reduzir a posição para até 20% do portfólio total, mantendo apenas ativos POW com alta liquidez central. Nas últimas 48 horas, a decisão do Fed e os dados de PIB/PCE criarão uma "reprecificação dupla": a linguagem de Powell revelará divergências na decisão, se enfatizar a rigidez da inflação, as expectativas de afrouxamento do mercado desaparecerão rapidamente; se reconhecer a pressão de desaceleração econômica, o sentimento de proteção contra riscos em ativos de risco será amplificado.

A maior parte do ruído ignorado pelos investidores é que: o mercado já precificou 99% das expectativas de manutenção da taxa de juros, e o que realmente impulsionará a volatilidade será a mudança marginal na linguagem da declaração, e não os números em si. A trajetória da política do banco central é influenciada por fatores geopolíticos, e a liberdade de decisão real é menor do que o mercado geralmente precifica, o que criará diferenças após a divulgação dos dados. A janela tática atual deve focar na proteção contra riscos, aguardando sinais claros de direção macroeconômica. #WCTC交易王PK $BTC