FINTECH ÁFRICA | Startup queniana de BNPL, Watu, regista uma queda de 85% no lucro em um ano devido ao aumento dos incumprimentos de empréstimos

Watu Holdings, uma startup queniana de compra agora, paga depois (BNPL), reportou uma queda acentuada de 84% no lucro para 1,2 milhões de dólares (KES 157 milhões) para o ano de 2024, de acordo com documentos apresentados pela Car & General, que detém uma participação de 29% na empresa. A queda de 7,6 milhões de dólares (KES 985 milhões) em 2023 destaca o aumento dos incumprimentos de empréstimos e o enfraquecimento dos padrões de pagamento nos principais mercados da Watu:

• Quénia
• Uganda, e
• Serra Leoa.

O modelo de empréstimo da empresa tem como alvo operadores de transporte informal e trabalhadores de baixos rendimentos – especialmente mototaxistas – que normalmente não têm acesso ao crédito tradicional. Embora esta abordagem tenha impulsionado um crescimento rápido, também expôs a Watu à volatilidade de rendimentos, risco cambial e aumento da concorrência de players como M-KOPA, Aspira e AmperSand.

A Watu opera cinco verticais principais de produto, sendo o seu:

• braço de financiamento de motas, Watu Boda,

no centro. Outras ofertas incluem:

• empréstimos para telemóveis através do Watu Simu
• financiamento de veículos via Watu Gari
• empréstimos para educação sob Watu Shule, e uma entrada mais recente em
• financiamento de veículos elétricos para explorar o mercado emergente de transporte limpo.

No entanto, o desempenho variou por região.

Na Tanzânia, onde as operações são geridas através da Watu Tuu Limited, os lucros quase duplicaram para $5 milhão (KES 650 milhões), marcando um aumento de 93% ano após ano. Embora a Watu não tenha fornecido detalhes financeiros ao nível do mercado, os resultados na Tanzânia indicam um ambiente de empréstimo mais favorável lá.

A Watu faz parte de uma onda crescente de credores não bancários que expandem microcrédito garantido por ativos em toda a África Oriental. Mas o aumento das taxas de juro e a crescente pressão de pagamento estão a começar a testar a sustentabilidade deste modelo – particularmente no Quénia, onde os rendimentos informais continuam sob pressão económica.

A Car & General, uma empresa listada na Bolsa de Valores de Nairóbi que monta e distribui motas na região, beneficia significativamente da procura de financiamento da Watu. Os resultados financeiros da Watu aparecem cada vez mais nas divulgações de lucros da empresa. Como uma empresa privada, a Watu não divulga demonstrações financeiras independentes.

Fundada em 2015 pelo empreendedor letão Andris Kaneps, a Watu angariou mais de $20 milhões em cinco rodadas de financiamento de investidores incluindo:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, e
• AHL Venture Partners.

A sua mais recente captação foi uma ronda Série B em fevereiro de 2024. A Watu continua a ser uma das poucas startups tecnológicas consistentemente lucrativas no Quénia.

Em março de 2025, a BitKE relatou que a startup queniana de compra agora, paga depois (BNPL), Lipa Later, tinha sido colocada sob administração após não conseguir assegurar o financiamento necessário para sustentar as suas operações. Este desenvolvimento destaca os desafios enfrentados pelas fintechs na região, particularmente no setor BNPL, onde o acesso ao capital é crucial para o crescimento e sustentabilidade.

O artigo forneceu uma visão concisa da situação, observando os esforços da empresa para angariar fundos e as implicações do seu insucesso nesse objetivo.

Embora o artigo ofereça um breve relato das dificuldades financeiras da Lipa Later, a peça serve como uma atualização oportuna sobre um desenvolvimento importante no setor fintech queniano.

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