Top 10 dos fluxos semanais de ETFs nos EUA! O ETF de Bitcoin da BlackRock atrai quase 1 bilhão de dólares em uma semana, as opções também estão em alta

BlackRock旗下的 IBIT 比特幣現貨 ETF 單週吸金近 10 億美元，首次進入全美 ETF 流入量前十名。IBIT 表現已能與標普 500 等傳統指數基金並駕齊驅。

數位黃金熱潮升溫，IBIT 單週狂吸近 10 億資金進入前十

BlackRock（貝萊德）旗下的 IBIT 比特幣現貨 ETF 在 2026 年 4 月下旬展現出驚人的吸金能力。根據《彭博社》分析師 James Seyffart 最新的市場數據顯示，該基金已正式躋身全美 ETF 週流入量的前十名行列。在截至 4 月 24 日的單週內，IBIT 錄得約 9.94 億美元的資金淨流入，成功位居全美第九。

圖源：X/@JSeyff 貝萊德（BlackRock）旗下的 IBIT 比特幣現貨 ETF 已正式躋身全美 ETF 週流入量的前十名行列

這項紀錄反映出投資人對加密貨幣資產的熱情，顯示 IBIT 在與傳統金融產品的競爭中，已經具備了與頂級指數基金並駕齊驅的實力。目前排在榜單前列的仍是先鋒領航（Vanguard）的 S&P 500 ETF（VOO）以及 SPDR 的 S&P 500 ETF Trust（SPY），這兩大巨頭依然佔據著市場領先地位，但 IBIT 作為新興資產類別的代表，其竄升速度令華爾街側目。

回顧 IBIT 自上市以來的表現，其成長軌跡堪稱里程碑。截至目前為止，該基金的累計流入總額已突破 653 億美元，說明投資人對比特幣產品具備持續的長期需求。在過去的三個月內，IBIT 累積吸金達 24.3 億美元，投資人的興趣並未隨著市場波動而消散，反而呈現出穩定成長的趨勢。

觀察具體的單日數據，4 月 23 日當天 IBIT 就獲得了 1.67 億美元的注資，佔據了當天全美比特幣現貨 ETF 總流入額 2.23 億美元的絕大部分。對於尋求傳統證券管道進入加密市場的投資人來說，IBIT 提供了一個簡單且符合監管標準的工具，大眾可以透過證券市場參與比特幣的價格波動。

Risk-on 浪潮推動科技與加密資產同步起飛

目前的市場環境被彭博 ETF 分析師 James Seyffart 形容為一場強勁的風險偏好（Risk-on）反彈。在這一週內，投資人展現出極高的冒險意願，紛紛將資金投向成長型資產。全美 ETF 總流入額在短短七天內突破了 353.9 億美元，資金流向呈現出高度的集中性。比特幣相關產品表現亮眼，科技與創新產業同樣成為資金追逐的焦點。ARK 創新 ETF（ARKK）以超過 12.3 億美元的週流入量位居榜單第四名，而科技精選產業 SPDR 基金（XLK）則以 11.2 億美元的流入量緊隨其後，排在第五名。

這種資金流動模式反映出投資人正集體看好具備高成長潛力的板塊。**在 500 指數相關 ETF 持續吸引避險與基準配置資金的同時，投機性較強或成長屬性較明顯的產品如 ARKK、XLK 與 IBIT 同步走強，描繪出市場對未來經濟成長充滿信心的景象。**這項趨勢暗示比特幣在投資組合中的角色正發生轉變，它被越來越多的傳統投資人視為成長股或科技股的替代配置方案。

IBIT 未平倉合約量壓倒境外平台 Deribit

比特幣市場的機構化進程在近期迎來了關鍵轉折點。根據去中心化波動率協議 Volmex 的追蹤數據，掛鉤貝萊德 IBIT 的受監管選擇權市場規模已正式超越了長期壟斷市場的境外交易所 Deribit。

截至 4 月 24 日週五，在那斯達克（Nasdaq）交易的 IBIT 選擇權未平倉合約（OI）價值達到了 276.1 億美元，略高於 Deribit 的 269 億美元。考慮到 Deribit 自 2016 年起便深耕比特幣選擇權產業，而 IBIT 相關選擇權產品推出僅約兩年，這種規模上的反超象徵著美國本土受監管的衍生性金融商品基礎設施已具備主導全球市場的能力。

Deribit 全球零售銷售與業務主管 Sidrah Fariq 表示，IBIT 的崛起對於整個加密衍生性金融商品生態系而言是正向的發展。

由於美國零售投資人無法直接使用 Deribit 等境外平台，IBIT 選擇權為他們提供了獲取受監管槓桿與選擇權風險曝險的直接路徑。在目前充滿不確定性的總體經濟環境下，包括供應鏈動盪、能源衝擊以及地緣政治風險，投資人對於對沖策略的需求愈發強烈。IBIT 選擇權市場的成熟與深化，將吸引更多華爾街機構探索數位資產，進而推動市場形成更為成熟的價格發現機制，減少市場異常波動帶來的衝擊。

高隱含波動率背後的牛市願景與避險需求

儘管 IBIT 與 Deribit 在市場規模上已經旗鼓相當，但兩者的投資人結構與策略傾向卻存在顯著差異。**數據顯示，IBIT 選擇權市場展現出更為強烈的看漲情緒。在 IBIT 看漲選擇權（Call Options）的持倉分佈中，多數合約押注比特幣在短期內將攀升至相當於現貨價格 109,709 的水準，這較目前約 77,400 的市價高出約 41%。**相較之下，Deribit 上的選擇權佈局雖然同樣偏向樂觀，但預期目標較為克制，集中在 106,000 附近。這種差異反映出美國境內散戶與機構投資人正利用選擇權進行上行空間的投機。

此外，IBIT 投資人的持倉週期明顯更長。Volmex 的分析指出，IBIT 的平均未平倉合約到期日集中在 2026 年 10 月，而 Deribit 則以 8 月到期的合約為主。這顯示出 IBIT 的持有者多為具備長線眼光的 ETF 投資人，而非追求短期套利的交易員。

IBIT 的隱含波動率（IV）目前高於 Deribit。分析認為這是由於 ETF 持有者缺乏便捷的比特幣直接做空管道，因此購買看跌選擇權（Put Options）成為他們唯一的對沖手段。這種結構性的保護需求推高了選擇權溢價，同時也因為有多樣化的策略介入，比特幣市場的正向循環才得以持續強化。隨著摩根士丹利（Morgan Stanley）等更多傳統巨頭加入競爭，加密 ETF 與其衍生性金融商品市場的未來競爭將更趨白熱化。