Variação do preço do ouro

Fatores principais de influência
Um, Força do dólar (mais importante)
O ouro é cotado em dólares, e geralmente há uma correlação negativa entre ambos:
Dólar forte → Mais atraente comprar ativos em dólares → Pressão para queda do ouro
Dólar fraco → Desvalorização da moeda → Fluxo de capital para o ouro como reserva de valor → Aumento do preço do ouro
Dois, Taxas de juros do Federal Reserve & Política monetária global
Aumento de juros / Juros altos
Dinheiro guardado no banco, juros de investimentos altos, manter ouro sem juros não é vantajoso, queda do preço do ouro
Redução de juros / Política de estímulo
Juros mais baixos, super emissão de moeda e desvalorização, atração pelo ouro explode, grande alta do preço do ouro
Três, Inflação
Quanto maior a inflação, menor o poder de compra do papel moeda;
O ouro é uma moeda forte, escassa em quantidade, naturalmente resistente à inflação;
Com aumento de preços e fase de desvalorização da moeda, o ouro deve subir.
Quatro, Geopolítica & Eventos imprevistos (atributo de proteção)
Guerra, conflitos, instabilidade política, desastres naturais, crises internacionais: pânico no mercado, venda de ações e imóveis, compra massiva de ouro como proteção → aumento do preço do ouro, exemplos: conflito Rússia-Ucrânia, situação no Oriente Médio, crise global.
Cinco, Demanda de bancos centrais por ouro
Fator chave para o grande aumento do ouro nos últimos anos: países acumulando reservas de ouro em grande quantidade, desdolarização, demanda de longo prazo sustentando o preço do ouro, bancos centrais acumulando ouro continuamente = base sólida para o preço do ouro a longo prazo, difícil de cair muito.
Seis, Saúde da economia global
Recessão, forte pressão de queda
Queda abrupta do mercado de ações, investimentos difíceis, fluxo de capital para ouro como proteção → alta
Economia próspera, emprego estável
Aumento do apetite ao risco, as pessoas investem em ações e ativos reais, ouro fica em segundo plano → queda
Sete, Ligação com commodities como petróleo
Alta no preço do petróleo → Acelera a inflação → Impulsiona indiretamente o ouro; commodities em alta geralmente elevam o mercado de metais preciosos como um todo.
Oito, Fundamentos de oferta e demanda
Produção de ouro das minas, custos de mineração
Demanda por joias (necessidade básica na China e Índia)
Oferta de ouro para uso industrial e reciclagem
Oferta e demanda apertadas → preços sobem; oferta abundante e demanda fraca → pressão de baixa.
Nove, Fundos internacionais & Sentimento de especulação
Aumento ou diminuição de posições de grandes instituições e fundos principais
Sentimento de mercado otimista / pessimista, vendas rápidas / manipulação de preços
No curto prazo, o mercado é bastante influenciado pelos fundos principais.
Resumo simplificado
1 Dólar forte, ouro fraco; dólar fraco, ouro forte
2 Aumento de juros cai, redução de juros sobe
3 Quanto maior a inflação, maior o ouro
4 Guerra, crise, economia ruim, ouro deve subir
5 Bancos centrais acumulando ouro + fundos em grupo = tendência de alta lenta a longo prazo