Quarta-feira o mercado voltou a apresentar uma sessão de "montanha-russa". Acabámos de ouvir a notícia do acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã, o sentimento otimista no mercado explodiu, o índice de medo VIX dos EUA caiu 18%, o petróleo também caiu mais de 12%, e as ações europeias e americanas subiram em toda a linha. Mas em menos de 24 horas, o Irã fechou diretamente o tráfego de petroleiros pelo Estreito de Hormuz, alegando que Israel atacou o Líbano, e as negociações entraram em impasse novamente. Essa oscilação realmente deixa as pessoas um pouco confusas.

O presidente do Irã, Kalibaf, acusou publicamente os EUA de violar três cláusulas-chave do quadro de negociações no primeiro dia de cessar-fogo, afirmando que, nessas condições, "qualquer cessar-fogo bilateral ou negociações não são razoáveis". Segundo o relatório do New York Times, o lado americano apresentou na verdade uma "proposta de 15 pontos", e não o "quadro de 10 pontos" inicialmente proposto pelo Irã, havendo uma grande diferença entre os dois documentos. As principais demandas dos EUA incluem limitar os mísseis balísticos do Irã e interromper o enriquecimento de urânio. O porta-voz da Casa Branca, Levitt, afirmou diretamente que a ideia de que Trump aceitaria a "lista de desejos" do Irã é simplesmente uma fantasia.

Apesar da tensão na geopolítica, as expectativas de corte de juros no mercado aumentaram. Os traders começaram a apostar que o Federal Reserve cortará as taxas ainda neste ano, e o mercado de swaps mostra que a chance de corte até o final do ano saltou de quase zero no início desta semana para 60%. O registro da reunião de março do Federal Reserve também revelou que a maioria dos oficiais acredita que, se os preços do petróleo continuarem a subir e impactarem o emprego e o consumo, pode ser necessário adotar uma política de afrouxamento, com uma expectativa de uma redução de juros neste ano.

No mercado de ações, o Dow subiu 2,85%, o S&P 500 aumentou 2,51%, e o Nasdaq avançou 2,8%. Na Europa, não ficou atrás, com o DAX da Alemanha subindo 5,06%, o CAC da França crescendo 4,49%, e o FTSE do Reino Unido avançando 2,51%. As ações de semicondutores tiveram um desempenho especialmente forte, com o índice Philadelphia Semiconductor subindo 6,34%, TSMC subindo 11,8%, e Intel subindo 11,42%. Essa recuperação realmente foi bastante vigorosa.

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin está atualmente em 76.75K, caindo 1,60% nas últimas 24 horas; o Ethereum está em 2.28K, caindo 2,92% nas últimas 24 horas. O ouro subiu 0,38%, cotado a 4.819,4 dólares por onça, e o índice do dólar caiu 0,52%, ficando em 98,99. Parece que o mercado está digerindo essas variáveis, aguardando os próximos passos das políticas e do desenvolvimento da geopolítica.

Curiosamente, Trump ameaçou impor uma tarifa de 50% a qualquer país que forneça armas ao Irã, ao mesmo tempo em que afirmou que os EUA irão cooperar de perto com o Irã. Essa tática de "conversar enquanto ataca" já se tornou uma rotina na política internacional atual. A primeira rodada de negociações está marcada para sábado em Islamabad, com o vice-presidente Vance, o enviado Wittekov e Kushner liderando a delegação, e nos próximos dias deve haver mais novidades.