Gate Ventures Dinâmica do mercado de criptomoedas desta semana (27 de abril de 2026)

Resumo

• Grandes empresas de tecnologia apresentam resultados sólidos, impulsionando o S&P 500 e o Nasdaq a uma alta semanal, apesar da pressão contínua no setor industrial.

• Os dados econômicos permanecem resilientes, combinados com a expectativa do mercado de que o Federal Reserve manterá taxas mais altas por mais tempo, levando a um aumento na rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, para 4,31%.

• O mercado de criptomoedas reagiu claramente na semana passada, com o BTC subindo 6,6%, e um fluxo líquido de entrada de 823,7 milhões de dólares em ETFs de spot; ETH subiu 4,7%, com entrada líquida de 155 milhões de dólares em ETFs de spot.

• STRC continua sob pressão, com um volume de negociação de 846 milhões de dólares, ainda abaixo do valor nominal de 100 dólares. A votação de dividendos semestrais em 28 de abril pode reduzir a volatilidade impulsionada por dividendos e fazer o preço retornar ao valor nominal.

• O governador do Banco Central da Coreia do Sul manifestou apoio ao CBDC e depósitos tokenizados, além de avançar com o piloto do Projeto Hangang.

• JPYC concluiu uma rodada de extensão de financiamento Série B de 17,62 milhões de dólares, para expandir a infraestrutura de stablecoin em ienes e a integração do ecossistema.

• 3F completou uma rodada semente de 4 milhões de dólares, impulsionando a implementação de estratégias de carry trade com RWA na blockchain.

Visão macroeconômica

Resultados financeiros de empresas de tecnologia impulsionam alta do S&P e Nasdaq, Dow sob pressão; PMI e dados de emprego superam expectativas, destacando resiliência econômica

Na semana passada, o desempenho do mercado de ações dos EUA foi diversificado. O índice S&P 500 subiu 0,79%, fechando em 7.165,08 pontos; o Nasdaq Composite avançou 1,77%, atingindo 24.836,60 pontos, impulsionado pelos resultados sólidos de grandes empresas de tecnologia. Em contrapartida, o Dow Jones Industrial caiu 0,43%, fechando em 49.230,71 pontos, pressionado pelos setores industrial e de energia.

O sentimento geral do mercado permanece cauteloso, com investidores ponderando entre orientações corporativas otimistas e a contínua tensão geopolítica no Oriente Médio, enquanto o mercado de trabalho mantém sua força, reforçando a expectativa de que o Fed manterá taxas elevadas por mais tempo. O setor de tecnologia continua sendo o principal motor de alta dos principais índices, enquanto os setores industriais tradicionais enfrentam pressão devido aos altos custos de energia e à reestruturação das cadeias de suprimentos globais.

O setor de energia permanece uma fonte central de volatilidade. O conflito entre EUA e Irã continua afetando as expectativas de oferta global de energia. Com notícias de possíveis avanços diplomáticos mediadas por Omã e Catar, os preços do petróleo WTI apresentaram oscilações. Os EUA indicaram que, mantendo alta prontidão militar, se o estreito de Hormuz for totalmente reaberto ao trânsito internacional, há espaço para uma redução de tensões. No entanto, o mercado de energia permanece altamente sensível, e qualquer sinal de impasse nas negociações pode rapidamente impulsionar os preços do petróleo para cima. Os preços elevados de energia estão gradualmente contribuindo para pressões inflacionárias mais amplas, complicando o caminho do Fed para trazer a inflação de volta à meta de 2%.

Dados econômicos recentes mostram que a economia dos EUA continua resiliente. O PMI composto preliminar permanece na zona de expansão, indicando que, apesar dos custos de financiamento elevados, os setores de serviços e manufatura permanecem sólidos. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego ficaram abaixo do esperado, refletindo a persistência da tensão no mercado de trabalho. A robustez dos fundamentos econômicos sustenta o crescimento, mas também leva o mercado a reavaliar as expectativas de taxa de juros. O consenso geral é que o Fed pode adiar o corte de juros até o segundo semestre de 2026 ou até 2027. A narrativa de “manter taxas mais altas por mais tempo” continua forte, pressionando os rendimentos dos títulos do Tesouro para cima.

Os mercados asiáticos tiveram desempenho negativo na semana passada, com investidores regionais avaliando o impacto do conflito EUA-Iraque nas economias dependentes de importação de energia. O Nikkei 225 do Japão e o Hang Seng de Hong Kong apresentaram maior volatilidade. O Banco do Japão manteve sua política monetária ultraexpansiva, mas expressou maior preocupação com a depreciação do iene e o aumento da inflação importada devido aos preços elevados do petróleo. A cadeia de suprimentos na Ásia é altamente interligada, tornando a região especialmente sensível a possíveis novos distúrbios no Oriente Médio.

Para o futuro, o mercado continuará atento às próximas divulgações de resultados de empresas de tecnologia, para avaliar o impulso de crescimento e as margens de lucro em um ambiente de altas taxas de juros. No âmbito geopolítico, avanços ou retrocessos nas negociações EUA-Iraque continuarão influenciando o apetite ao risco. Os investidores acompanharão de perto as notícias relacionadas para prever possíveis caminhos de desaceleração ou escalada da tensão. Além disso, os próximos dados de PMI e emprego serão essenciais para verificar a sustentabilidade da expansão econômica, enquanto as variações nos dados de inflação afetarão diretamente as expectativas de política do Fed. (1)

Índice do Dólar (DXY)

O índice do dólar subiu levemente nesta semana, atingindo 98,51, apoiado por dados econômicos robustos e aumento na rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA. A tensão contínua no Oriente Médio mantém a demanda por ativos de refúgio. (2)

Rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 e 30 anos

A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA subiu modestamente, refletindo a incorporação de uma postura mais hawkish do Fed. Dados fortes de PMI e emprego reforçam a expectativa de que a economia pode suportar as taxas atuais. (3)

Ouro

O preço do ouro recuou de seu recente pico para 4.708,62 dólares, devido ao aumento na rentabilidade dos títulos e à valorização do dólar, que elevam o custo de oportunidade de manter ouro. Com notícias de possíveis avanços diplomáticos no Oriente Médio, o mercado realizou lucros. (4)

Visão geral do mercado de criptomoedas

Ativos principais

Preço do BTC

Preço do ETH

Razão ETH/BTC

BTC subiu 6,6% na semana passada, ETH avançou 4,7%. ETFs de spot de BTC tiveram entrada líquida de 823,7 milhões de dólares, enquanto ETFs de spot de ETH receberam 155 milhões de dólares. A taxa ETH/BTC caiu 1,7%. (5)

O sentimento do mercado melhorou ligeiramente em relação à semana anterior, com o índice de pânico e ganância subindo para 47, ainda na zona neutra. (6)

Valor de mercado total

Valor de mercado total das criptomoedas

Valor de mercado excluindo BTC e ETH

Valor de mercado das principais altcoins (fora das 10 maiores)

O valor de mercado total das criptomoedas subiu 5,2% na semana passada, enquanto o valor excluindo BTC e ETH aumentou 2,6%. As altcoins fora das 10 maiores também tiveram alta de 3,7%, indicando uma leve expansão do apetite ao risco além dos principais ativos.

Desempenho do STRC

Na semana passada, o STRC registrou um volume de 846 milhões de dólares, com todas as negociações abaixo do valor nominal de 100 dólares. Isso reduz a atratividade do mecanismo ATM (emissão ao preço de mercado), pois a emissão com desconto pode pressionar ainda mais o preço e criar um ciclo vicioso.

Historicamente, o STRC costuma ser negociado abaixo do valor nominal próximo às datas de pagamento de dividendos, com uma queda média de cerca de 0,45 dólares, levando aproximadamente 12 dias para se recuperar.

Uma proposta de alterar a frequência de dividendos de mensal para quinzenal será votada em 28 de abril. Se aprovada, essa mudança pode diminuir a volatilidade impulsionada por dividendos, aproximando o preço do valor nominal e melhorando a liquidez. (7)

No portfólio de instrumentos financeiros da Strategy, o STRC representa 85% do volume total de negociações, uma redução em relação aos 93% da semana anterior. Em segundo lugar, está o SATA (ação preferencial perpétua de taxa variável da Strategy) com 7,1%, e o STRK (ação preferencial perpétua conversível) com 3,6%.

Na semana passada, a Strategy comprou aproximadamente 34.164 BTC a uma média de cerca de 74.400 dólares por unidade, elevando o total de bitcoins em posse para 815.061 unidades.

Desempenho das 30 principais criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, até 27 de abril de 2026

Entre as 30 principais criptomoedas, a média de preços subiu 4,2%, com destaque para Memecore, ZCash e XMR, que lideraram as altas.

Principais novidades do setor de criptomoedas

Coinbase lança empréstimos lastreados em USDC no Reino Unido, FCA avança na regulamentação

A Coinbase lançou no Reino Unido um serviço de empréstimos lastreados em USDC, permitindo que usuários tomem empréstimos usando o protocolo Morpho na rede Base, com BTC, ETH e cbETH como garantia, com limite máximo de 5 milhões de dólares por operação (dependendo do nível de garantia e da taxa de juros flutuante de mercado).

Este lançamento marca a expansão dos serviços de empréstimo on-chain da Coinbase para mercados internacionais. Simultaneamente, a FCA está buscando opiniões sobre um quadro regulatório abrangente para ativos digitais, com previsão de implementação até outubro de 2027, incluindo stablecoins, plataformas de negociação, custódia e staking. (8)

O governador do Banco Central da Coreia do Sul apoia CBDC e depósitos tokenizados, avançando com o piloto do “Projeto Hangang”

O Banco Central da Coreia do Sul reafirmou seu apoio ao CBDC de atacado e aos depósitos tokenizados, confirmando que a fase 2 do “Projeto Hangang” de liquidação via blockchain já está em andamento, além de continuar participando do projeto de tokens transfronteiriços liderado pelo BIS, o Agora.

Vale destacar que, no atual cenário de políticas, não há menção a stablecoins, embora o país ainda discuta regras para a emissão de stablecoins lastreadas no won. Por outro lado, o Ministério das Finanças planeja iniciar, em 2026, um piloto de gastos públicos baseado em depósitos tokenizados, indicando uma preferência por uma infraestrutura de moeda digital centrada no sistema bancário, ao invés de stablecoins privadas. (9)

O SEC da Tailândia propõe permitir que instituições de criptomoedas ofereçam derivativos sob licenças existentes

A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia (SEC) está consultando uma proposta de alteração regulatória que permitiria às instituições de ativos digitais já licenciadas solicitar diretamente uma licença para derivativos, sem necessidade de criar uma entidade separada, reduzindo a barreira de entrada e fortalecendo a gestão de conflitos de interesse.

A proposta baseia-se no progresso anterior de regulamentação de ativos digitais como instrumentos de futuros qualificados, visando ampliar as opções de hedge para investidores e alinhar o mercado de derivativos tailandês aos padrões internacionais. A consulta pública vai até 20 de maio. (10)

Principais negócios de venture capital

JPYC conclui rodada de extensão Série B de 17,62 milhões de dólares, acelerando infraestrutura de stablecoin em ienes e integrações de ecossistema

A emissora de stablecoin em ienes JPYC levantou, na rodada de extensão Série B, 17,62 milhões de dólares, com participação de investidores como Metaplanet, elevando o total da rodada para aproximadamente 28,9 milhões de dólares.

Os recursos serão utilizados para desenvolvimento de sistemas, expansão da equipe, infraestrutura de emissão e liquidação de stablecoins, além de estratégias de crescimento. A JPYC já firmou parcerias com Sony Bank e Unifi Wallet da LINE NEXT, além de avançar com aplicações de pagamento transfronteiriço, incluindo um piloto em El Salvador, visando construir uma camada de liquidação programável em ienes que abranja pagamentos, negócios e economia de agentes inteligentes (AI). [Web3]11(

) KAIO conclui rodada estratégica de 8 milhões de dólares, focada em infraestrutura de RWA e ativos cross-chain

A KAIO levantou 8 milhões de dólares em rodada estratégica, totalizando 19 milhões de dólares, com apoio de investidores existentes como Laser Digital e Further Ventures, além de novos investidores como Tether.

A plataforma visa criar uma via de entrada regulada para investidores qualificados no DeFi, por meio de canais de moeda fiduciária e stablecoins, além de desenvolver infraestrutura de Appchain para facilitar a transferência cross-chain de ativos do mundo real tokenizados, como títulos e imóveis. A participação da Tether indica uma possível colaboração futura na integração de stablecoins, fortalecendo o papel da KAIO na conexão entre ativos tradicionais e liquidez na blockchain. (12)

A 3F conclui rodada semente de 4 milhões de dólares, levando estratégias de carry trade com RWA para a blockchain

A 3F levantou 4 milhões de dólares em rodada semente, liderada pela Maven 11, com participação de F-Prime Capital, Metalayer, GSR, Susquehanna Crypto, Gate Ventures, entre outros, com foco na infraestrutura de exposição alavancada a ativos do mundo real tokenizados.

Utilizando o protocolo Morpho, a 3F busca resolver gargalos na demanda por RWA, construindo posições de carry trade alavancadas em um ciclo de liquidação único, evitando operações manuais ineficientes típicas de ciclos de T+1 ou mais longos. Sua fase de testes privados já lançou o produto de cofres de alavancagem JAAA, com ativos subjacentes tokenizados pela Centrifuge e gerenciados pela Janus Henderson, tornando a 3F uma camada de alavancagem e distribuição para emissores de RWA na blockchain. (13)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram realizadas 12 negociações, sendo 8 na área de Infra, 3 em DeFi e 1 em Social.

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Resumo semanal de negócios de venture capital, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 27 de abril de 2026

O total de financiamento divulgado na semana passada foi de 54,89 milhões de dólares, sendo que uma negociação não revelou o valor. O setor com maior volume de financiamento foi DeFi, com 29,62 milhões de dólares. O projeto com maior captação foi a JPYC, com 17,62 milhões de dólares.

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Resumo semanal de negócios de venture capital, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 27 de abril de 2026

Na terceira semana de abril de 2026, o total de financiamento semanal atingiu 41,8 milhões de dólares, um aumento de 31% em relação à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o braço de venture capital da Gate, focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, ecossistemas e aplicações, com o objetivo de transformar o mundo na era Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes globais do setor, apoiando equipes e startups inovadoras na redefinição das interações sociais e financeiras.

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Referências:

1. Previsão Econômica Semanal da S&P Global, [])(

2. Índice DXY, TradingView, [])(

3. Rentabilidade dos Títulos de 10 Anos dos EUA, TradingView, [])(

4. Preço do Ouro, TradingView, [])(

5. Entrada em ETFs de BTC e ETH: [])(

6. Índice de Ganância e Medo do BTC: [])(

7. Painel Micro Strategy STRC: [])(

8. Coinbase lança empréstimos lastreados em USDC no Reino Unido enquanto FCA avança na regulamentação, [])(

9. Governador do Banco da Coreia do Sul apoia CBDCs e depósitos tokenizados, avançando com o piloto do “Projeto Hangang”, [])(

10. SEC da Tailândia propõe permitir que empresas de criptomoedas ofereçam derivativos sob licenças existentes, [])(

11. JPYC levanta 17,62 milhões de dólares em rodada Série B de extensão para ampliar infraestrutura de stablecoin em ienes e integrações de ecossistema, [])(

12. KAIO levanta 8 milhões de dólares em rodada estratégica para infraestrutura de RWA e ativos cross-chain, [])(

13. 3F levanta 4 milhões de dólares em rodada semente para levar estratégias de carry trade com RWA para a blockchain, [])$8M