Percebi que está a acontecer um fenómeno interessante no mercado do ouro ao fim de semana. Os futuros de ouro da CME fecham às 17:00, hora do leste dos EUA, na sexta-feira, e as negociações param até às 18:00 de domingo. Durante esse período, o mercado de futuros convencional fica completamente fechado, mas apenas ativos de ouro tokenizados, como PAX Gold e Tether Gold, continuam a ser negociados de forma contínua.

Ou seja, o mercado on-chain do fim de semana passa a ser quase 100% responsável pela descoberta do preço do ouro. Todas as formações de preço visíveis e observáveis ocorrem na blockchain. Isto é, na verdade, um ponto bastante importante, que pode servir como um indicador ao monitorizar o mercado.

No mês passado, ocorreram vários choques geopolíticos, como os Estados Unidos e Israel realizarem ataques aéreos ao Irã. A procura por ativos de refúgio aumentou, levando ao aumento temporário do preço do ouro tokenizado, que ultrapassou níveis importantes. Ao mesmo tempo, o Bitcoin e o Ethereum estavam a cair, indicando uma clara movimentação de fuga para a segurança.

Os principais players no mercado de ouro on-chain são os market makers, provedores de liquidez cross-market e traders macro nativos de criptomoedas. Eles realizam arbitragem, garantias, hedge e estratégias de rendimento. Os investidores institucionais também observam de perto as tendências do ouro on-chain durante o fim de semana, avaliando o "risco de gap" antes da abertura da CME, mas na maioria dos casos, isso é mais usado como um sinal de referência do que como base direta para construir posições.

Ao estar atento a essas mudanças na estrutura do mercado, pode-se facilitar a previsão de como o mercado reagirá em futuros choques geopolíticos.