Recentemente, tenho visto muitas discussões sobre se a criptomoeda está sendo substituída pelo AI, e isso realmente tem um certo interesse. O sócio da Dragonfly, Qureshi, recentemente compartilhou um ponto de vista que acho que vale a pena refletir.

A lógica central dele é assim: não é que a criptomoeda tenha sido superada pelo AI, mas que o mercado está fazendo uma realocação normal de capital. Pense bem, a maioria das pessoas atualmente usa ferramentas de AI gratuitas, mas ativos criptográficos não têm uma versão "gratuita". Isso determina que seus modelos de negócio e base de usuários sejam diferentes desde o início.

Os dados também são bastante interessantes. Cerca de 80% dos americanos já experimentaram ferramentas de AI, mas também há 15% que já possuíram ativos criptográficos — o que já indica uma penetração bastante ampla. Isso mostra que a criptomoeda não foi marginalizada, apenas está em uma curva de adoção diferente.

O que realmente merece atenção é o desempenho das stablecoins. Essa área ainda mantém uma taxa de crescimento anual de cerca de 50%, e o valor total dos ativos criptográficos permanece em torno de 2 trilhões de dólares. Além disso, a alavancagem tecnológica do setor é alta, e poucos times conseguem construir projetos de nível global — o que indica que os fundamentos na verdade não são tão pessimistas.

Sobre o fluxo evidente de investimentos de risco para AI, Qureshi acredita que isso não é um sinal de declínio da criptomoeda, mas sim uma correção de um mercado que foi excessivamente financiado nos últimos anos. A avaliação dele é que investir mais durante períodos de baixa do mercado é uma escolha mais inteligente, por isso a Dragonfly anunciou recentemente um novo fundo de 650 milhões de dólares. Essa movimentação de nível de venture capital reflete uma compreensão profunda das dinâmicas de trading e ciclos de mercado na criptomoeda por parte das instituições.

Alguém perguntou se a combinação de AI e criptomoeda poderia ser o salvador? Sua resposta foi mais cautelosa — uma aplicação em grande escala ainda pode levar anos, e não se deve esperar que o AI seja algum tipo de salvador.

Resumindo seu ponto de vista: a indústria de criptomoedas está passando por oscilações cíclicas, não por um declínio estrutural. As flutuações de mercado são normais para o desenvolvimento de longo prazo, e não há necessidade de ficar excessivamente pessimista. Não é uma catástrofe, apenas uma autoajuste do mercado.