Nestes últimos dias, estive a observar as transações relacionadas com liquidações, e sinto que muitas pessoas não estão a usar alavancagem excessiva, mas sim que o preço de referência da oracle está "atrasado meio passo". Quando há atraso na cotação, as posições na cadeia ainda acham que estão relativamente seguras, mas de repente, na próxima bloco, aparece um preço mais realista, e a linha de liquidação parece ser teletransportada para perto do rosto... Em suma, o que vês não é o mercado a ser suave, mas sim o preço a não acompanhar.

E agora todos estão a discutir se os validadores/MEV, a ordenação, são justos ou não, e eu acho que é bastante delicado: mesmo sendo a atualização de preço + liquidação, quem é que é incluído primeiro na transação, quem é que recebe primeiro, realmente faz uma grande diferença na perceção. Hoje, desliguei o script de aumento automático de posições, prefiro ganhar menos, pelo menos para não ser acordado por uma bofetada de "verdade atrasada". De qualquer forma, em períodos de alta volatilidade, não olhes só para as velas, também deves dar uma olhadela à fonte do preço de referência.