Recentemente, a situação geopolítica tornou-se um pouco tensa, as negociações entre os EUA e o Irã fracassaram completamente. Na semana passada, os EUA e o Irã realizaram negociações em Islamabad de nível mais alto desde 1979, mas ainda assim não chegaram a nenhum acordo. As condições apresentadas pelos americanos eram bastante rígidas, exigindo que o Irã parasse de enriquecer urânio, desativasse instalações, parasse de financiar organizações como os palestinos, e abrisse completamente o Estreito de Hormuz. O Irã, é claro, não aceitou, e os EUA anunciaram diretamente a retirada das negociações.

E o pior ainda estava por vir. Trump posteriormente afirmou que os EUA não permitirão que o Irã ganhe dinheiro vendendo petróleo, e o Comando Central dos EUA anunciou uma bloqueio marítimo de todos os portos iranianos a partir de 13 de abril. Essa medida foi bastante radical, mas também demonstra que ambos os lados estão testando os limites um do outro.

A reação do mercado foi rápida. O petróleo abriu na segunda-feira com uma alta superior a 10%, o WTI ultrapassou a marca de 100 dólares, atingindo um máximo de 105,6 dólares. O ouro também caiu, de 4700 para 4639,3 dólares. O mercado de criptomoedas foi ainda mais afetado, com o Bitcoin e o Ethereum caindo mais de 3% e 4%, respectivamente. No entanto, os dados mais recentes mostram que o Bitcoin está em torno de 77,64 mil dólares, e o Ethereum em 2,32 mil dólares. Honestamente, esse impacto geopolítico tem um efeito bastante forte sobre os ativos de risco.

Do ponto de vista econômico, os dados mostram que o IPC de março nos EUA aumentou 0,9% em relação ao mês anterior, a maior alta mensal desde junho de 2022, e subiu para 3,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. O mais notável foi o aumento no preço da gasolina, que atingiu um recorde desde 1967. A taxa de juros dos títulos de 10 anos dos EUA está em torno de 4,31%, refletindo uma expectativa crescente de inflação no mercado. O IPC núcleo aumentou apenas 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo do esperado, mas o impacto secundário do choque energético deve se manifestar em abril.

O índice de confiança do consumidor também despencou. A expectativa de confiança do consumidor de abril da Universidade de Michigan caiu de 53,3 em março para 47,6, atingindo um novo recorde baixo. As preocupações dos consumidores com os preços da energia e a guerra aumentaram significativamente, e a expectativa de inflação de um ano subiu de 3,8% para 4,8%, bem acima dos 4,2% previstos. Isso reflete uma ansiedade do mercado em relação à inflação futura.

No mercado de ações, o desempenho foi misto. Os três principais índices dos EUA tiveram variações diferentes: o Dow caiu 0,56%, o S&P 500 subiu 0,35%, e o Nasdaq caiu 0,11%. As ações europeias também caíram, com o DAX da Alemanha caindo 0,01%, e o mercado do Reino Unido apresentando pequenas perdas. No entanto, o índice de semicondutores de Filadélfia subiu 2,31%, indicando uma certa segmentação no mercado.

Curiosamente, o governo do Reino Unido recusou-se a participar do plano de bloqueio do Estreito de Hormuz proposto por Trump. Uma declaração do governo britânico destacou a importância da liberdade de navegação e afirmou que não cooperará com ações militares. Isso também revela que há divergências entre os aliados sobre essa questão.

A diretora-geral do FMI, Kristalina Georgieva, afirmou que, mesmo que o cessar-fogo seja mantido, levará bastante tempo para que os preços globais retornem aos níveis pré-guerra. Ela também mencionou que o FMI revisará para baixo as previsões de crescimento econômico global, dependendo da duração da guerra e da velocidade da recuperação da capacidade produtiva.

Atualmente, ambos os lados ainda estão em uma situação de "luta de gato e rato", mas há preocupações de que essas negociações sejam apenas uma tentativa mútua de testar os limites. Se a ruptura for confirmada, o risco de reinício ou escalada do conflito aumentará significativamente, e o impacto na economia global será considerável. Nesse período, acompanhar de perto o desempenho de ativos de refúgio, como petróleo e ouro, será muito importante.