O ímpeto das Fintechs no México ganha ritmo em meio a pressões regulatórias e de mercado

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O setor de fintech do México está entrando numa nova fase de maturidade, com empresas nacionais começando a expandir-se regionalmente e a atrair atenção internacional — mesmo enquanto a lentidão regulatória e a informalidade económica continuam a apresentar grandes desafios.

Startups como a Clara, uma plataforma de pagamentos empresariais lançada há apenas cinco anos, estão a emergir como histórias de sucesso num mercado outrora dominado pela fintech do Brasil. A Clara, que emite cartões de crédito corporativos e fornece ferramentas de gestão de despesas em tempo real, expandiu operações pelo México, Brasil e Colômbia. Foi recentemente classificada como a segunda empresa de crescimento mais rápido nas Américas pelo Financial Times e Statista, com 28,3 milhões de dólares em receitas e mais de 300 funcionários em 2023.

A sua trajetória reflete um padrão mais amplo de inovação impulsionada por fintech no México, onde os fundadores estão a criar serviços adaptados às lacunas de mercado de longa data — desde o acesso ao crédito para PME até às dificuldades nos pagamentos transfronteiriços.

Mas enquanto o setor está a expandir-se, continua a operar num ambiente que não acompanhou totalmente o ritmo. A lei de fintech do México de 2018, considerada uma medida pioneira inicialmente, ainda não foi atualizada de forma significativa. A capacidade regulatória permanece limitada, criando uma desconexão entre um setor de rápido crescimento e um conjunto de regras que luta para evoluir.

A concentração de mercado complica ainda mais o cenário. Apenas três bancos detêm cerca de 50% dos ativos bancários do país, e muitas PME ainda têm dificuldades em obter crédito. Entretanto, mais de um terço dos mexicanos permanecem sem conta bancária, de acordo com dados do governo, e mais da metade da atividade económica ainda ocorre no setor informal.

Novos entrantes procuram mudar isso. A Plata, um banco digital fundado por ex-executivos bancários russos, aposta em produtos fintech de captação de depósitos para impulsionar a inclusão financeira.

A adoção de fintechs tem sido dificultada não só pela inércia regulatória, mas também por fatores culturais — incluindo a desconfiança persistente nas instituições financeiras, moldada por crises económicas passadas e altas taxas bancárias. Mesmo com unicórnios como a Plata, Clip e Stori a ganharem terreno, as saídas continuam a ser raras, e os mercados públicos do México têm registado atividade mínima nos últimos anos.

Ainda assim, os investidores permanecem otimistas. As firmas de venture capital veem oportunidades contínuas em toda a América Latina nos modelos de fintech que equilibram inovação com acesso mais amplo.

O próximo capítulo do setor provavelmente dependerá de a regulamentação conseguir acompanhar a inovação. Vozes da indústria apelam por um quadro legal mais flexível que possa acomodar ofertas de fintech de pilha completa — desde pagamentos e empréstimos até depósitos e além.

À medida que as startups mexicanas enfrentam a volatilidade do mercado global e os desafios estruturais internos, muitos fundadores pensam a longo prazo.