Olhando para 2021, é incrível quantas tendências de investimento realmente se concretizaram em comparação com o que as pessoas previam na altura. O ano inteiro parecia que todos estavam a tentar adivinhar o que aconteceria a seguir depois de 2020 ter lançado tudo contra nós.

A maior coisa que ninguém conseguiu realmente prever? Quão rapidamente o mercado se recuperaria assim que as vacinas começassem a ser distribuídas. Todos estavam colados às notícias sobre a distribuição de vacinas, mas o que realmente importava era a rotação que se seguiu. O dinheiro começou a fluir para setores que tinham sido completamente destruídos—ações de viagens, restaurantes, hotéis. Companhias aéreas que pareciam mortas em 2020 de repente tornaram-se o lugar para estar.

Depois, havia toda a situação das FAANG. Em 2021, essas ações de mega-cap tech já tinham dominado tanto 2020 que as pessoas já falavam de bolhas. Microsoft, Google, Apple, Amazon, Netflix, Facebook—estes cinco nomes basicamente sustentaram todo o mercado. Mas aqui está a questão: assim que a pandemia começou a parecer que poderia realmente acabar, de repente as pessoas não precisavam mais estar grudadas às chamadas do Zoom e aos aplicativos de entrega de comida. A rotação começou a acontecer, e ações de crescimento que pareciam imparáveis de repente pareciam excessivas.

O que foi interessante nas tendências de investimento que emergiram em 2021 foi o quanto tudo se resumiu a uma questão simples: o mundo está realmente voltando ao normal? Se sim, então viagens e restaurantes geram dinheiro. Se não, então tecnologia e ações de trabalho remoto continuam a vencer. O mercado estava basicamente a precificar a tese de recuperação, e a maior parte dela realmente aconteceu.

As jogadas farmacêuticas eram óbvias—Pfizer, Moderna, todos os fabricantes de vacinas. Mas as pessoas também começaram a notar os vencedores menos glamorosos, como empresas de logística que precisavam de lidar com transporte de vacinas ultra-frio. Esse é o tipo de coisa que separa quem realmente pensa sobre os mercados de quem apenas persegue manchetes.

Uma coisa que os consultores financeiros continuaram a dizer e que era realmente sólida: não tente prever. Mantenha uma carteira diversificada, não venda em pânico durante as quedas, e ignore o ruído. Parece entediante, mas funcionou. As pessoas que permaneceram investidas durante o caos de 2020 arrasaram em 2021. As pessoas que tentaram cronometrar o mercado ou perseguir o setor mais quente geralmente se queimaram.

A verdadeira lição das tendências de investimento daquele ano foi que a volatilidade é apenas parte do jogo agora. Os mercados podem oscilar drasticamente no mesmo ano, às vezes até no mesmo mês. Construir uma carteira que consiga lidar com isso—mistura de ETFs, obrigações, setores diferentes—supera tentar ser inteligente e prever o que vem a seguir. Isso ainda é verdade hoje.