Então ontem eu vi algo bastante interessante na timeline de pesquisa em blockchain. Seis carteiras da Polymarket suspeitas de serem insiders conseguiram gerar 1,2 milhões de dólares apostando no ataque dos EUA ao Irã em 28 de fevereiro. Bubblemaps realizou uma pesquisa analítica aprofundada e encontrou padrões altamente suspeitos.

A forma como eles operam é bastante clara. Todas as seis carteiras foram criadas em fevereiro, todas financiadas nas 24 horas antes do ataque realmente acontecer. Elas imediatamente compraram ações de "Sim" no mercado "Ataque dos EUA ao Irã em 28 de fevereiro de 2026?" apenas algumas horas antes de relatos de explosões em Teerã. Essas contas não têm nenhuma outra atividade, apenas essas apostas. Uma conta até comprou mais de 560.000 ações a 10,8 centavos por ação, que posteriormente pagaram quase 560 mil dólares quando o mercado se liquidou a 1 dólar.

O mais interessante dessa pesquisa é como o Bubblemaps mostra uma visualização dessas carteiras agrupadas e financiadas por rotas semelhantes. Isso não é coincidência. O volume no contrato de 28 de fevereiro atingiu quase $90 milhões, parte de mais de $529 milhões apostados desde dezembro. Mas o timing dessas seis contas é demasiado perfeito.

O próprio ataque causou movimentos de mercado significativos. O Bitcoin chegou a ultrapassar 76 mil dólares antes de recuar para 74 mil, enquanto os futuros de petróleo na Hyperliquid subiram. Então eles não apenas sabiam a direção do mercado, mas também lucraram com a volatilidade criada.

Reguladores já estão levando isso a sério. A CFTC emitiu um aviso na semana passada alertando que negociações de insiders em contratos de eventos podem violar a lei dos EUA. Plataformas concorrentes da Kalshi já tomaram medidas, suspendendo e multando dois usuários, incluindo um editor da "Beast Games" suspeito de negociar com informações privilegiadas do resultado do evento. A Kalshi afirmou que já investigou cerca de 200 casos e tem mais de uma dúzia de investigações ativas. Eles também baniram funcionários por dois anos e aplicaram multas superiores a 20 mil dólares.

O mais curioso é que recentemente houve um trader da Polymarket suspeito de fazer insider trading em um mercado criado para detectar insiders. ZachXBT revelou que ele iria publicar uma investigação sobre plataformas de criptomoedas, e acabou sendo a Axiom. Antes do anúncio, o Lookonchain identificou 12 carteiras que estavam apostando agressivamente na Axiom. Então, as pessoas sabiam a resposta antes mesmo da questão oficial ser respondida.

Isso mostra que o mercado de previsões tem um sério problema de assimetria de informações. Se alguém souber o resultado antes do mercado, terá uma vantagem injusta enorme. A regulamentação certamente ficará mais rigorosa no futuro, e as plataformas precisarão ser mais sérias ao monitorar atividades suspeitas como essas.