Três REITs Sobrevendidos Com Fundamentos Fortes

Houve uma altura em que a maior preocupação nos mercados era o imobiliário comercial (CRE), sobretudo para as empresas que detêm escritórios e locais de trabalho onde a maior parte dos colaboradores trabalha agora a partir de casa. É provável que já não encontre preocupações com o CRE a dominar os destaques financeiros, mas isso não significa necessariamente que as condições tenham melhorado (há muita coisa a acontecer!). Os REITs (Real Estate Investment Trusts, Fundos de Investimento Imobiliário) continuam a ser arrastados para baixo, juntamente com o resto do mercado, ao longo do último mês, e os activos comerciais continuam a preocupar os investidores. No entanto, há alguns REITs que estão a “gritar” Oversold (sobrevendidos) em certos indicadores técnicos, e identificámos três que também apresentam ventos de cauda fundamentais.

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Por que razão os REITs poderão estar preparados para um forte crescimento em 2026

Os REITs têm estado entre as classes de activos mais aborrecidas para investir ao longo dos últimos cinco anos, com praticamente nenhuma valorização para além dos dividendos. O Vanguard Real Estate ETF NYSEARCA: VNQ, um dos maiores REITs de índices amplos do mercado, com mais de $33 mil milhões em activos, perdeu 5,5% nos últimos cinco anos, embora grande parte disso tenha ocorrido no último mês (menos 8%). Até rebentar a guerra no Iran, os investidores em REITs estavam apenas ligeiramente acima da linha de água, e os dividendos eram a principal forma de retorno.

No entanto, há algumas razões para estar optimista em relação aos REITs em 2026. Muitos destes fundos atingiram níveis drasticamente Oversold, e os traders técnicos estarão à procura de uma recuperação. E apesar de o ambiente das taxas de juro estar agora a pender para “mais tempo” (higher for longer), 2026 espera-se que seja um bom ano para esta classe de activos.

A JPMorgan Research projecta um crescimento global de 6% na métrica crucial dos Funds From Operations (FFO) para o sector este ano. O FFO mede o fluxo de caixa de um fundo somando a amortização e a depreciação ao resultado líquido e, em seguida, subtraindo ganhos de vendas de propriedades não recorrentes. Esta métrica fornece uma imagem mais precisa do fluxo de caixa do que apenas o resultado líquido, ajudando a avaliar a sustentabilidade dos dividendos. Os REITs tendem a ser um sector de investimento conservador, pelo que um crescimento sustentável dos dividendos é frequentemente mais importante do que os retornos das acções.

Estes 3 REITs Têm Fundamentos Fortes e Sinais Oversold a Piscar

Ao procurar acções sobrevendidas, é importante usar alguns indicadores técnicos para confirmar os sinais. O Relative Strength Index (RSI) é uma escolha popular devido às suas heurísticas simples e à fiabilidade, mas nunca deve ser usado sozinho. Para estas três acções, vamos usar o RSI juntamente com outras ferramentas, como o indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Stabilized By Affluent Clientele Base

A Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, outrora conhecida como o REIT de shoppings, reposicionou-se como uma operadora “destination” para clientes abastados. Embora muitos shoppings tradicionais tenham perdido força, a SPG concentrou-se em shoppings topo de gama e adquiriu propriedades de retalho premium para marcas de luxo. Esta abordagem está a valer: no 4.º trimestre de 2025, a gestão comunicou um FFO anual recorde de $4,8 mil milhões ($12,73 por acção) e orientou o FFO de 2026 entre $13 e $13,25. A empresa também anunciou uma recompra de acções de $2 mil milhões, quase 3% da capitalização de mercado, com 96%+ de ocupação da carteira e um aumento de 15% ano após ano (YOY)_ no seu pipeline de arrendamento.

Os fundamentos da Simon mostram poucos sinais de stress; a fraqueza recente da acção provavelmente reflecte o recuo mais amplo do mercado, e não problemas específicos da empresa. As acções encontraram suporte na média móvel de 200 dias, precisamente quando o RSI atingiu Oversold. Se a acção se mantiver acima da média móvel de 200 dias, este poderá ser um ponto de entrada atractivo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades em Zonas Industriais da Califórnia

O sul da Califórnia tem o maior mercado industrial de infill, com mais de 1,8 mil milhões de pés quadrados, mas o zoneamento e as regulamentações frequentemente restringem a oferta e criam barreiras elevadas à entrada. Naturalmente, isso também faz subir as rendas, beneficiando proprietários estabelecidos como a Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que detém mais de 400 propriedades no mercado. A acção tem sido uma perdedora a longo prazo nos últimos cinco anos, mas a Rexford está actualmente a passar por uma transição: a antiga COO Laura Clark foi nomeada como nova CEO, e a empresa autorizou $500 milhões em novas recompras de acções.

A empresa tem um catalisador a chegar a 15 de Abril, quando divulga os resultados do 1.º trimestre de 2026, que podem ser fundamentais para travar a queda da acção. As acções estão abaixo de cerca de 16% YTD, incluindo uma queda de 14% apenas no último mês. Mas agora a acção está a aproximar-se das mínimas de Abril de 2025, e o RSI e o MACD mostram que o impulso descendente está a abrandar. Procure uma cruzamento bullish do MACD à medida que nos aproximamos do relatório de resultados para sinalizar uma possível mudança de momentum.

Vornado Realty Trust: Jogada Contrarian sobre Imobiliário em Nova Iorque

Um investimento na Vornado Realty Trust NYSE: VNO não é para os fracos de coração. Sim, estamos a falar do CRE de Nova Iorque, que ficou por “debaixo da terra” durante a pandemia de COVID-19 e tem tido dificuldades em recuperar. Mas a gestão da Vornado reportou um volume de leasing de 4,6 milhões de pés quadrados de Manhattan com liderança na indústria em 2025, com forte momentum especificamente nos seus distritos PENN 1 e PENN 2. A gestão também comunicou a aquisição de propriedades high-end na Fifth Avenue e na East 54th Street durante os seus resultados do 4.º trimestre de 2025. A empresa orientou o FFO de 2026 para ficar alinhado com os números de 2025, uma projecção modesta com bastante margem para upside.

As acções da VNO mostram um gráfico semelhante ao da REXR, com sinais de uma recuperação em curso. O RSI manteve-se em território Oversold durante grande parte dos últimos dois meses, perto das mínimas da primavera de 2025. O mais importante é que o MACD cruzou acima da sua linha de sinal, indicando que o momentum de venda pode estar a estagnar e que os compradores poderão estar a regressar.

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A MarketBeat acompanha os principais analistas de pesquisa com as melhores avaliações e os melhores desempenhos do Wall Street, bem como as acções que recomendam aos seus clientes diariamente. A MarketBeat identificou as cinco acções que os melhores analistas estão silenciosamente a sussurrar aos seus clientes para comprarem agora, antes de o mercado mais amplo se aperceber… e a Vornado Realty Trust não estava na lista.

Embora, neste momento, a Vornado Realty Trust tenha uma classificação de Hold entre os analistas, os analistas mais bem classificados acreditam que estas cinco acções são melhores compras.

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