Por que a Citi vê potencial de valorização nestes 2 stocks de semicondutores de IA antes dos lucros

O Citigroup está a entrar na época de resultados trimestrais do sector dos semicondutores do primeiro trimestre com uma visão cautelosa, mas vê potencial de subida no curto prazo na Advanced Micro Devices AMD +1.23% ▲ e na Analog Devices ADI +2.83% ▲ . A empresa espera que catalisadores relacionados com os resultados e tendências de procura em melhoria sustentem ambas as ações no curto prazo.

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A Citi também apontou a forte procura por data centers como um fator-chave para o sector. Os data centers representam cerca de 34% do total da procura por semicondutores, sustentada por investimento contínuo em infraestruturas de IA. A empresa espera que os gastos de capital pelos cinco maiores operadores de cloud dos EUA aumentem 69% em 2026, após um crescimento de 79% em 2025. Também prevê que o mercado total de chips para data centers atinja 731 mil milhões de dólares até 2028.

A AMD vê potencial de subida a partir de preços e ganho de quota

A Citi espera que a ação da AMD suba no curto prazo, especialmente em torno dos seus resultados do 1.º trimestre. A perspetiva positiva é impulsionada por uma procura crescente de CPU, sustentada pelo aumento do uso de IA em cargas de trabalho empresariais e de cloud. A empresa também espera que os preços desempenhem um papel fundamental, referindo que tanto a AMD como a Intel INTC +0.79% ▲ planeiam aumentar os preços das CPUs a partir de março e abril.

Ao mesmo tempo, a AMD continua a ganhar quota no mercado de servidores, com a quota de receitas a subir para 41.3% no 4.º trimestre de 2025, face aos 39% no trimestre anterior.

A Citi também elevou ligeiramente a sua estimativa de lucros por ação para 2026 para 6.38 dólares, refletindo tendências de procura mais fortes. Olhando para a frente, a Citi espera alguma fraqueza na segunda metade de 2026. No entanto, acredita que o negócio de PCs da AMD ainda pode crescer, sustentado por ganhos de quota de mercado e um foco em produtos de gama mais alta.

Ainda assim, a empresa manteve uma classificação Neutro para a ação e baixou o seu preço-alvo para 248 dólares, de 260 dólares, continuando a implicar cerca de 13% de potencial de subida.

ADI ganha com força nos preços e baixo inventário

A Citi vê potencial de subida no curto prazo na Analog Devices. Manteve uma recomendação de Comprar para a ação, com um preço-alvo de 400 dólares, implicando cerca de 22% de potencial de subida.

O principal impulsionador são os preços. Verificações do sector indicam que a Analog Devices está a aumentar os preços dos chips analógicos em 10% a 15% para compensar custos mais elevados de insumos. Isto deverá ajudar a sustentar margens e resultados nos próximos trimestres.

Além disso, as estimativas da Citi para a ADI já estão acima do consenso de Wall Street. Isto aumenta as probabilidades de uma surpresa positiva nos resultados, o que poderia impulsionar a ação.

Ao mesmo tempo, os inventários de chips analógicos parecem ter atingido o fundo, preparando o terreno para uma recuperação. Com a procura a melhorar nos mercados industrial e de data centers, a Analog Devices está bem posicionada para beneficiar do próximo ciclo de crescimento.

Qual é a melhor ação de chips de IA, segundo os analistas?

Usámos a Ferramenta de Comparação da TipRanks para ver quais das ações acima mencionadas os analistas preferem. De acordo com os analistas, a ação da AMD tem o maior potencial de subida, de 29.29%.

Os investidores podem aprofundar para decidir qual ação de chips de IA se ajusta melhor à sua estratégia. Abaixo está uma captura de ecrã para referência.

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