Estas 3 ações em queda anunciaram compras massivas de ações próprias

As recompras de ações são, em geral, positivas para os acionistas. Além de sinalizarem que a gestão de uma empresa pode considerar as suas ações subavaliadas, os programas de recompra também reduzem o número de ações em circulação e, por conseguinte, podem aumentar os lucros por ação.

Recentemente, Salesforce NYSE: CRM, DocuSign NASDAQ: DOCU e Qualcomm NASDAQ: QCOM — três grandes nomes do setor tecnológico que sofreram quedas dramáticas este ano — anunciaram enormes programas de recompra que devem captar a atenção dos investidores.

Como todas já caíram pelo menos 30% face aos respetivos máximos de 52 semanas, as suas equipas de gestão estão a transmitir confiança através de grandes anúncios de recompra em níveis que provavelmente consideram deprimidos e que esperam que revertam.

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Salesforce anuncia recompra acelerada recorde de 25 mil milhões de dólares

Previsão da ação Salesforce para hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$280.21
51.37% de potencial de alta

Compra Moderada
Com base em 39 avaliações de analistas

Detalhes da previsão da ação Salesforce

A Salesforce tem sido um dos principais exemplos do chamado “SaaSpocalypse”, com as ações da CRM em queda de cerca de 35% face ao seu máximo de 52 semanas. “SaaSpocalypse” é uma forma abreviada que alguns observadores do mercado usam para descrever grandes quedas em muitos títulos de Software-as-a-Service (SaaS), em parte ligadas às preocupações dos investidores de que novas ferramentas de inteligência artificial (IA) possam remodelar a economia do software.

À medida que a IA torna mais fácil a programação por computador, existem preocupações consideráveis sobre o crescimento futuro das empresas SaaS legadas. Essa preocupação nasce da ideia de que potenciais clientes poderiam simplesmente usar IA para codificar uma aplicação que replique a funcionalidade da Salesforce. Além disso, fornecedores emergentes nativos de IA poderiam construir ferramentas semelhantes a um custo mais baixo, o que reduziria o preço praticado pela Salesforce.

No entanto, a Salesforce vê a IA como um impulsionador para o seu negócio, e não como um obstáculo. De forma notável, o seu add-on de IA AgentForce atingiu recentemente 800 milhões de dólares em receita recorrente anual, um aumento de 169% ano contra ano (YOY).

No geral, a gestão da Salesforce mantém-se confiante na sua perspetiva e está a colocar o seu dinheiro onde está a sua boca. A empresa anunciou recentemente a sua maior-ever recompra acelerada de 25 mil milhões de dólares (ASR), que representa aproximadamente 14% da capitalização bolsista de cerca de 180 mil milhões de dólares da empresa.

As ASRs são um sinal particularmente forte de confiança, representando a forma mais rápida de uma empresa recomprar as suas ações. Isto sugere que a Salesforce vê o seu preço de ação como significativamente subavaliado — uma perceção partilhada pela Wall Street.

Os analistas veem quase 44% de potencial de alta na CRM nos próximos 12 meses e deram à ação uma classificação consensual de Compra Moderada, com 27 dos 39 analistas que acompanham a ação a atribuírem-lhe uma recomendação de Compra.

DocuSign aumenta a autorização de recompra para 2,6 mil milhões de dólares

Previsão da ação Docusign para hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$64.67
34.58% de potencial de alta

Manter
Com base em 21 avaliações de analistas

Detalhes da previsão da ação Docusign

A DocuSign enfrentou muitas das mesmas questões gerais relacionadas com IA que pressionaram outros nomes de software.

No geral, a ação está em queda de quase 50% face ao seu máximo de 52 semanas, incluindo uma perda de cerca de 30% em 2026. As ações da DOCU negoceiam agora a um rácio preço/lucro à frente (P/E) de aproximadamente 11x, ligeiramente acima do seu múltiplo de P/E mais baixo de todos os tempos.

Tal como muitas ações de software, os impactos negativos da disrupção por IA ainda não apareceram nas demonstrações financeiras da empresa. A DocuSign gerou um crescimento de vendas morno de 8% em 2025, relativamente alinhado com o crescimento observado nos dois anos anteriores, e espera obter o mesmo número novamente este ano, juntamente com estabilidade relativa das margens.

No entanto, o mercado de ações é um mecanismo voltado para o futuro, e as questões que pondera são se os resultados podem começar a deteriorar-se no futuro e se a orientação (guidance) da DocuSign se vai manter.

Mas tal como a Salesforce, a DocuSign está a sinalizar confiança através de recompras. Em conjunto com a sua mais recente divulgação de resultados — que marcou a sua 13.ª vitória consecutiva em resultados trimestrais, remontando ao 3.º trimestre de 2023 — a empresa aumentou a sua autorização de recompra em 2 mil milhões de dólares. Esta medida eleva a autorização total da DocuSign para 2,6 mil milhões de dólares, ou seja, equivale a uma enorme percentagem de 28% da capitalização bolsista de aproximadamente 9,5 mil milhões de dólares da DocuSign.

De forma notável, a empresa gastou cerca de 269 milhões de dólares em recompras no seu último trimestre, um aumento de 66% YOY. A nova autorização da empresa sugere que o ritmo das recompras poderá continuar a acelerar, o que sugere que a gestão está otimista. Também o são os analistas, que apontam para mais de 41% de potencial de alta nos próximos 12 meses.

Qualcomm aumenta as recompras à medida que as dificuldades de memória pesam nas ações

Previsão da ação Qualcomm para hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$163.77
30.26% de potencial de alta

Manter
Com base em 25 avaliações de analistas

Detalhes da previsão da ação Qualcomm

As ações do gigante dos semicondutores Qualcomm negoceiam a cerca de 35% abaixo do seu máximo de 52 semanas.

De forma geral, a Qualcomm tem pouca exposição ao megatendência de dados da IA. Isto tem levado a uma subperformance enorme em comparação com muitas ações de chips de grande e mega-cap nos últimos vários anos.

De forma um pouco irónica, o maior mercado da Qualcomm está a ser impactado negativamente pela expansão da IA.

No seu último trimestre, os telemóveis — essencialmente smartphones — representaram cerca de 64% da receita da empresa. No seu próximo trimestre, a empresa espera vendas de telemóveis de cerca de 6 mil milhões de dólares, uma diminuição de 13% YOY. Os fabricantes de smartphones estão a reduzir as suas encomendas dos processadores da Qualcomm devido a uma única falha crítica de abastecimento: chips de memória.

Especificamente, estes clientes não conseguem obter memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) suficiente, o que limita a sua capacidade de montar telemóveis completos. Isto acontece enquanto os fabricantes de chips de memória estão a redirecionar a sua capacidade de DRAM para aumentar a capacidade de memória de alta largura de banda (HBM) — o tipo de memória necessário em sistemas avançados de IA — proporcionando oportunidades maiores e margens mais elevadas para os fabricantes de memória. Isto deixa a Qualcomm como a parte que fica de fora.

Ainda assim, a Qualcomm está confiante na sua perspetiva de longo prazo, tendo uma forte tração nos mercados automóveis e prevendo uma grande oportunidade em robótica pela frente. A empresa demonstrou isso ao anunciar uma autorização de recompra de 20 mil milhões de dólares, elevando a sua autorização total de recompra de ações para 22,1 mil milhões de dólares, o que equivale a uma percentagem enorme de 17% da sua capitalização bolsista de aproximadamente 137 mil milhões de dólares.

O anúncio de recompra surge num momento oportuno, com os analistas a preverem mais de 29% de potencial de alta nos próximos 12 meses.

Quando as ações descem, as recompras falam

Em toda a Salesforce, DocuSign e Qualcomm, o fio condutor é a escala: cada empresa está a alocar uma capacidade substancial para recompras de ações após quedas significativas face aos picos recentes. As recompras não eliminam os riscos que estão a impulsionar essas vendas, mas colocam dinheiro real por trás da visão da gestão de que as avaliações se tornaram mais atrativas.

Dentro deste grupo de ações, a recompra acelerada da Salesforce é o comunicado mais forte, refletindo urgência e convicção. No entanto, o teste maior não será o tamanho da autorização; será saber se a execução e os resultados nos próximos trimestres vão convencer o mercado de que os receios relacionados com IA que pairam sobre o software legado estão exagerados.

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A MarketBeat acompanha diariamente os melhores analistas de pesquisa cotados e com melhor desempenho da Wall Street e as ações que recomendam aos seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão discretamente a sussurrar aos seus clientes para comprar agora, antes de o mercado mais amplo perceber… e a Salesforce não estava na lista.

Embora a Salesforce tenha atualmente uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas mais bem cotados acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

Ver aqui as cinco ações

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