As seguradoras listadas aumentam investimentos, o seguro de veículos de energia nova alivia as "preocupações" próximas

Em 2025, as seguradoras de ramos não-vida de subsidiárias de seguradoras cotadas continuam a acelerar fortemente nos negócios de seguros para veículos elétricos, e, ao mesmo tempo, a “preocupação a curto prazo” dos seguros para veículos elétricos tem vindo a aliviar-se. Os principais players do sector estão a aproximar-se de um ponto de viragem decisivo: a passagem de “prejuízo na subscrição” para “quebra na rentabilidade”. No entanto, embora a “preocupação a curto prazo” tenha vindo a aliviar-se, a “preocupação a longo prazo” espreita em silêncio. O progresso contínuo da tecnologia de veículos inteligentes e conectados não só está a redefinir as formas de deslocação, como também coloca desafios disruptivos ao sector tradicional dos seguros automóveis. Com a aceleração total da transformação inteligente, como é que os seguros para veículos elétricos se devem desenvolver?

Acelerar a optimização de custos

De acordo com os dados divulgados, em 31 de março, pela Associação de Atuários Chineses e pela Companhia de Gestão de Tecnologia de Informação em Seguros e Bancos, em 2025 a indústria seguradora da China subscreveu 43,58 milhões de veículos novos de energia (dos quais 41,81 milhões de autocarros e 1,77 milhão de camiões), mais 12,48 milhões do que no ano anterior, o que representa um crescimento de 40,1%; a receita de prémios foi de 190 mil milhões de yuan, fornecendo um montante de cobertura de risco de 159 biliões de yuan; o prejuízo na subscrição foi de 5,6 mil milhões de yuan, com redução do prejuízo de 0,1 mil milhões de yuan em termos homólogos.

Pode ver-se que, embora a escala de subscrição dos seguros para veículos novos de energia esteja a aumentar continuamente e o prejuízo na subscrição esteja a diminuir, ainda assim não foi possível alcançar a rentabilidade na ponta da subscrição.

Como se tem comportado o negócio de seguros para veículos novos de energia dos principais players? Nos últimos anos, os seguros para veículos novos de energia têm sido uma palavra-chave nas apresentações de resultados das seguradoras cotadas. Zhang Daoming, membro do comité do Partido da PICC, secretário do comité do Partido da PICC P&C e responsável interino, referiu que, de forma geral, os seguros para veículos novos de energia enfrentam três grandes desafios: primeiro, a taxa de sinistralidade dos veículos novos de energia é elevada, muito acima da dos veículos a combustão; segundo, há insuficiência de canais de reparação socializados, o que faz com que os custos de reparação dos veículos sejam relativamente mais altos; terceiro, a proporção de sinistros de danos pessoais e os respectivos critérios de indemnização apresentam uma tendência de subida, e o montante médio de indemnização por caso aumenta.

“Tudo isto faz com que a pressão sobre as indemnizações dos seguros para veículos novos de energia se mantenha em níveis elevados. No entanto, perante os desafios, nós procuramos tirar plenamente partido das nossas vantagens em termos de dados, tarifação, canais e custos, e já construímos uma vantagem de liderança no domínio dos seguros para veículos novos de energia.” Zhang Daoming afirmou que, neste momento, já surgiram alguns factores positivos nos seguros para veículos novos de energia. Devido a múltiplos factores, incluindo o aumento da proporção de veículos usados, a melhoria dos hábitos de condução e os progressos da tecnologia de condução assistida, a taxa de sinistralidade dos veículos novos de energia tem vindo a apresentar uma tendência de descida.

A receita de prémios dos seguros para veículos novos de energia da Taiping Property Insurance em 2025 atingiu 25,017 mil milhões de yuan, representando 22,6% do negócio total de seguros automóveis da empresa, com um aumento de 5,6 pontos percentuais em termos homólogos. “Dever-se-á dizer que o crescimento dos seguros para veículos novos de energia é superior ao do negócio global de seguros automóveis. Isto deve-se ao facto de a empresa, numa fase anterior, ter feito um planeamento estratégico global na área dos veículos novos de energia.” Chen Hui, director-geral da Taiping Property Insurance, afirmou que a empresa melhorou significativamente os custos do negócio dos seguros para veículos novos de energia através de operações exclusivas junto das marcas de fabricantes de veículos, capacitação tecnológica para reduzir custos nas perdas por sinistros e um reforço adicional do sistema de serviços.

Novas tecnologias trazem novas variáveis

À medida que a tecnologia dos veículos novos de energia evolui, começam a surgir novas variáveis de mercado. O documento orientador do “Décimo Quinto e Quinto” (2026-2030) estabelece que é preciso acelerar o desenvolvimento de indústrias emergentes estratégicas, como veículos novos de energia inteligentes e conectados, e promover de forma sólida a inovação de tecnologias-chave como a condução inteligente. A indústria de veículos novos de energia inteligentes e conectados já entrou, progressivamente, numa nova fase de implementação em larga escala e de operação comercial. Sem dúvida, esta é também uma variável-chave que influencia o ecossistema de todo o sector dos seguros automóveis. Entretanto, Pequim já anunciou que vai avançar primeiro com o arranque do desenvolvimento e da aplicação de seguros comerciais para veículos novos de energia inteligentes e conectados.

A primeira afectação da mudança tecnológica atinge o sistema central de tarifação das seguradoras. Zhang Xinyuan, responsável da entidade de consultoria Keeway, afirmou que a tarifação tradicional dos seguros automóveis depende de dados históricos de sinistros, comportamentos dos condutores, etc., mas que os factores de risco dos veículos inteligentes e conectados mudaram de forma fundamental (por exemplo, diminuem os erros humanos, mas surgem novos riscos como falhas do sistema e ataques de rede). As seguradoras precisam de redesenhar os modelos de tarifação, mas faltam dados de suporte, o que dificulta a quantificação dos novos riscos. Além disso, a tecnologia dos automóveis inteligentes e conectados evolui rapidamente e o risco varia de forma dinâmica, aumentando ainda mais a dificuldade na tarifação.

A imprecisão do modelo de tarifação é apenas um lado do desafio; a determinação de responsabilidades na fase de liquidação de sinistros também se torna ainda mais difícil. A repartição de responsabilidades em acidentes com automóveis inteligentes e conectados envolve múltiplas partes, como condutores, fabricantes de veículos, fornecedores de software e fabricantes de sensores, e as leis e cláusulas de seguros actuais ainda não estão claramente definidas. “Num acidente ocorrido no modo de condução inteligente, a responsabilidade deve ser imputada a uma operação inadequada por parte do proprietário do veículo, a uma falha do sistema ou a interferência de terceiros?” Zhang Xinyuan deu um exemplo e referiu que, actualmente, na ausência de base para imputar responsabilidades, tal pode conduzir a litígios na liquidação de sinistros e a um aumento de custos. Além disso, problemas como padrões técnicos não uniformes, atraso na regulamentação e diferenças na aceitação por parte dos consumidores também agravam a incerteza operacional das seguradoras.

Na perspectiva de Zhang Xinyuan, para responder a estes desafios, as seguradoras precisam de colaborar com os fabricantes de veículos e com os departamentos reguladores para promover a partilha de dados, criar um sistema de tarifação dinâmica e explorar novos produtos de seguros baseados no desempenho real de condução.

Repórter do Beijing Business Daily, Li Xiumei

(Ed.: Qian Xiaorui)

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