Classificado: Fabricantes de Semicondutores por Receita Global

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation [NYSE:TSM] controlou 70% da receita global de serviços de fundição de semicondutores no 3.º trimestre de 2025, de acordo com dados da TrendForce. A empresa gerou 33,7 mil milhões de dólares em receita de fundição nesse trimestre, quase 10 vezes mais do que o seu concorrente mais próximo.

Nenhum outro fabricante de chips se aproxima. Samsung [OTC:SSNLF] ficou em segundo lugar com 7,1% da receita global de fundição no 3.º trimestre de 2025, seguida pela SMIC com 5,2% e pela UMC com 4,2%,

Para os investidores, a concentração do mercado na produção de semicondutores é, simultaneamente, um risco e uma oportunidade. Para ajudar a decompor as ações no setor, o The Motley Fool tem um guia para as melhores ações de semicondutores.

Receita global de fundição de semicondutores e quota

A supremacia da TSMC tem crescido de forma constante. A sua quota da receita global de fundição subiu de 62,8% no 1.º trimestre de 2024 para 70,4% no 3.º trimestre de 2025, segundo a TrendForce. No mesmo período, a quota da Samsung caiu de cerca de 10,5% para 7,1%.

As fortunas divergentes entre os fabricantes de semicondutores são impulsionadas por vários fatores, incluindo:

• A capacidade da TSMC de produzir em massa chips avançados, incluindo os usados pela Nvidia [NASDAQ:NVDA], Apple [NASDAQ:AAPL] e Advanced Micro Devices [NASDAQ:AMD], em escala e à frente dos concorrentes, solidificou a sua posição. Os maiores clientes da TSMC têm poucas alternativas para os nós mais avançados.
• A quota de foundry da Samsung diminuiu apesar de investimentos pesados. A quota da empresa sul-coreana atingiu um pico de cerca de 15% no início da década, antes de cair para 7,1% no 3.º trimestre de 2025, segundo a TrendForce. O lançamento do seu processo de 3nm enfrentou problemas de rendimento que atrasaram a adoção por parte dos clientes, enquanto a TSMC escalou mais rapidamente.
• A SMIC da China cresceu apesar das restrições de exportação dos EUA. A SMIC gerou 2,5 mil milhões de dólares de receita de fundição no 3.º trimestre de 2025, acima dos 1,5 mil milhões de dólares no 4.º trimestre de 2022, um aumento de 70% nesse período. A empresa beneficiou do apoio do governo chinês e da procura interna, mesmo quando o acesso aos equipamentos de fabrico de chips mais avançados continua restringido.

Três outros fabricantes — GlobalFoundries [NASDAQ:GFS] com 3,8%, HuaHong Group com 2,5%, e UMC [NYSE:UMC] com 4,2% — detêm, cada um, quotas modest as mas estáveis da receita global.

Um punhado de outros fabricantes de chips responde por cerca de 10% da receita global de fabrico de semicondutores, incluindo Intel (INTC -4.43%). Uma vez inovadora e fabricante de semicondutores de ponta, a empresa americana tem lutado há mais de uma década e estava na iminência de reduzir a produção nos EUA. Isso levou a administração Trump a tomar uma participação de 10% na Intel por preocupação de que a produção de chips avançados acabasse por sair totalmente dos Estados Unidos, deixando o país dependente apenas de empresas estrangeiras para semicondutores necessários para a segurança nacional e a inovação tecnológica.

Por que a receita de fabrico de semicondutores importa para os investidores

A concentração do mercado na produção de chips corta os dois lados. A liderança dominante da TSMC oferece um grau de previsibilidade — os seus clientes construíram roadmaps de produto em torno das suas capacidades de fabrico, e os custos de mudança são elevados. Mas a concentração também significa que o risco geopolítico fica concentrado. As principais fábricas da TSMC estão em Taiwan, o que continua a ser uma fonte de preocupação para os investidores que acompanham as tensões EUA-China.

• A quota de receita reflecte capacidade de fabrico, não apenas posição no mercado. A quota de uma empresa na receita de fundição indica quais as empresas que conseguem produzir os chips de que os clientes realmente precisam. A quota de 70% da TSMC reflecte a sua capacidade de fabricar nos nós mais avançados, 3nm e inferiores, que alimentam chips de IA, smartphones e hardware de centros de dados.
• A diferença entre a TSMC e o restante do setor aumentou, não diminuiu. A quota da TSMC cresceu aproximadamente 8 pontos percentuais entre o 1.º trimestre de 2024 e o 3.º trimestre de 2025, segundo a TrendForce. A Samsung, a única outra empresa com ambições na linha da frente, perdeu terreno no mesmo período.
• A posição da Intel na foundry continua pequena, mas estrategicamente significativa. A Intel gerou 223 milhões de dólares em receita de fundição no 3.º trimestre de 2025, apenas 0,5% do total global, segundo a TrendForce. O governo dos EUA tomou uma participação de 10% na Intel para preservar a capacidade nacional de fabrico de chips, o que sugere que os investidores não podem ignorar a geopolítica ao construir teses de investimento em semicondutores.

Os dados apontam para um mercado que se está a consolidar em torno de um único fabricante dominante. Para os investidores, isso significa que a TSMC é a expressão mais clara da oportunidade de foundry de semicondutores, mas também significa que os riscos do setor e os riscos da TSMC são em grande medida os mesmos.

Fontes

• TrendForce (2026). “Global Foundries’ Revenue.”

FAQs

Quais são as principais foundries de semicondutores

Sobre o Autor

Jack Caporal é o Director de Investigação do The Motley Fool e do Motley Fool Money. Jack lidera os esforços para identificar e analisar tendências que moldam o investimento e as decisões financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua investigação apareceu em milhares de meios de comunicação social, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e económicas como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. Actualmente, serve como Presidente do Comité de Política Comercial no World Trade Center em Denver, Colorado. Tem uma licenciatura (B.A.) em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O The Motley Fool tem posições em e recomenda Intel. O The Motley Fool tem uma política de divulgação.

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