Vender | Bullet Finance

Autor | Li Wei

Editor | Egg Boss

Design | Qian Qian

Revisão | Song Wen

Em meados de fevereiro deste ano, o Guangzhou Bank publicou três anúncios de projetos de aquisição, revelando planos de aumento de capital e emissão de novas ações, com o objetivo de reforçar ainda mais o capital.

Este aumento de capital ocorreu após o banco ter retirado seu pedido de IPO em Ações. Desde 2009, quando iniciou os planos de listagem, até a retirada final do pedido em janeiro de 2025, a trajetória de listagem do banco durou 16 anos. Este aumento de capital reflete a urgência de preencher as lacunas de capital.

A Guangzhou Bank Co., Ltd. (doravante “Guangzhou Bank”) tem como antecessora o Guangzhou City Cooperative Bank, fundada em 1996, que atualmente é o maior banco corporativo local de Guangdong.

Até o final do terceiro trimestre de 2025, o banco atingiu um total de ativos de 912,076 bilhões de yuans, sendo considerado um banco de cidade “quase trilionário”. No mesmo período, a receita operacional foi de 97,22 bilhões de yuans, uma queda de 9,67% em relação ao ano anterior, mas os dados de lucro líquido não foram divulgados.

Vale destacar que, no final de janeiro, o Guangzhou Bank anunciou o encerramento de sete centros de cartões de crédito. Nos últimos anos, o segmento de cartões de crédito, responsável por metade do setor de varejo do banco, apresentou queda. No final de 2024, o saldo de empréstimos com cartão de crédito caiu 18,11% em relação ao ano anterior, com uma taxa de inadimplência de 3,58%, indicando riscos de atraso que não podem ser ignorados.

Além disso, segundo dados não totalmente completos, o Guangzhou Bank recebeu 4 multas em 2026, totalizando 2,8 milhões de yuans.

Diante do desafio de crescimento de desempenho e de conformidade interna, como o presidente Li Dalong, que está no cargo há um ano, pretende reverter a situação? Este aumento de capital pode ser implementado com sucesso?

1. Planejamento de aumento de capital e emissão de ações, após a suspensão do IPO para reforço de capital

Recentemente, o Guangzhou Bank anunciou planos de aumento de capital e de contratação de serviços de intermediários, por meio de licitação competitiva.

Especificamente, a licitação envolve três categorias de intermediários: firmas de auditoria, corretoras de valores, serviços jurídicos (escritórios de advocacia, consultores jurídicos) e avaliação de ativos (instituições de avaliação).

Até o momento da publicação, o site oficial do banco removeu os anúncios de licitação, enquanto a plataforma Tianyancha revelou que o projeto de contratação de consultoria financeira para o aumento de capital já foi avaliado, com dois candidatos vencedores divulgados.

O primeiro candidato é a CITIC Securities e a Wanlian Securities, com proposta de 55 mil yuans; o segundo é a Guotai Haitong Securities, com proposta de 28 mil yuans. O anúncio de licitação foi divulgado até 6 de março, e após o período de avaliação, o primeiro candidato será o fornecedor final.

(Imagem / Anúncio do projeto de aumento de capital do Guangzhou Bank (Fonte: Tianyancha, site oficial do Guangzhou Bank))

Vale notar que este aumento de capital ocorreu após a retirada do pedido de IPO em Ações.

Desde 2009, o banco vinha planejando sua listagem, tendo seu pedido de IPO aceito pela CSRC em junho de 2020, mas em 2024 o processo foi suspenso devido à expiração de documentos financeiros e troca de auditoria.

Em janeiro de 2025, o banco finalmente retirou o pedido de IPO, e a Shenzhen Stock Exchange decidiu encerrar a análise, encerrando assim uma trajetória de 16 anos de tentativa de listagem.

Segundo o prospecto divulgado anteriormente, desde sua fundação, o banco realizou sete rodadas de aumento de capital (incluindo subscrição). Entre 2005 e 2008, o capital social aumentou de 2 bilhões para 8,3 bilhões de ações. Após a mudança de nome, em 2018, foi realizado novo aumento de capital de centenas de bilhões de yuans.

Diante da estratégia de suspensão do IPO, o banco optou por aumentar seu capital por meio de emissão de ações ou reforço de capital.

Até o final do terceiro trimestre de 2025, o índice de capital de primeira linha, o índice de capital de primeira classe e o índice de capital total do Guangzhou Bank eram, respectivamente, 7,73%, 9,2% e 12,65%, apresentando quedas de 1,37, 0,8 e 0,96 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior, refletindo a necessidade urgente de reforço de capital.

Mais importante, ao mesmo tempo em que realiza o aumento de capital, o banco precisa otimizar sua estrutura acionária e promover um desenvolvimento sustentável de médio a longo prazo.

No que diz respeito à estrutura acionária, o Guangzhou Bank apresenta características marcantes de controle por parte de capital estatal local. O relatório de 2024 mostra que a Guangzhou Jinhold detém 42,3% das ações, direta e indiretamente.

(Imagem / Composição dos dez maiores acionistas do Guangzhou Bank (Fonte: Relatório 2024 do Guangzhou Bank))

No entanto, na segunda metade de 2025, o banco enfrentou uma venda de ações por parte de acionistas estatais.

A Bullet Finance publicou um artigo detalhado intitulado “Guangzhou Bank sofre venda massiva de ações por múltiplos acionistas, lucro líquido caiu 60% no último ano, trajetória de 16 anos de listagem chegou ao fim”, onde discute a venda de ações por parte do Bank of Communications e China National Offshore Oil Corporation (CNOOC), que tentaram liquidar suas participações, após várias tentativas fracassadas em leilões.

Sobre os avanços mais recentes na questão do aumento de capital, prazos, intermediários envolvidos, entre outros, a Bullet Finance tentou contato com o Guangzhou Bank, mas até o momento da publicação não obteve resposta.

2. Queda de desempenho e a busca por uma “segunda empreitada”

Com ativos próximos de um trilhão de yuans, o Guangzhou Bank, como banco corporativo local de Guangdong, possui competitividade relativamente elevada.

Até o final do terceiro trimestre de 2025, o banco atingiu 912,076 bilhões de yuans em ativos, um aumento de 6,7% em relação ao final de 2024, sendo considerado um banco de cidade “quase trilionário”.

De 2020 a 2024, a taxa de crescimento anual dos ativos foi de 14,33%, 12,23%, 10,25%, 4,76% e 2,77%, mostrando uma desaceleração, mas mantendo a expansão do tamanho, consolidando sua posição como maior banco corporativo de Guangdong.

Porém, apesar da expansão, o desempenho do banco mostra sinais de declínio.

Até o final do terceiro trimestre de 2025, a receita operacional foi de 97,22 bilhões de yuans, uma redução de 9,67% em relação ao mesmo período de 2024, quando foi de 107,63 bilhões. Além disso, a receita do primeiro semestre de 2025 foi de 67,02 bilhões, uma queda de 10,16% em relação ao ano anterior, sem dados de lucro líquido divulgados.

A Bullet Finance constatou que, em Guangdong, há cinco bancos comerciais locais, além do Guangzhou Bank. Até o terceiro trimestre de 2025, apenas o Dongguan Bank divulgou seus resultados, com receita de 69,18 bilhões e lucro líquido de 25,46 bilhões. Assim, o Guangzhou Bank supera o Dongguan Bank em receita.

Considerando que alguns bancos comerciais locais de Guangdong não divulgaram dados de 2025, uma comparação com os resultados de 2024 mostra que o Guangzhou Bank mantém a liderança em receita, com 137,85 bilhões.

Por outro lado, o lucro líquido de 2024 foi de 10,12 bilhões, ficando em terceiro lugar, atrás do Dongguan Bank (37,38 bilhões) e do Guangdong Huaxing Bank (28,52 bilhões). Assim, o banco ainda precisa melhorar sua rentabilidade.

No entanto, antes de 2024, o banco já vinha apresentando queda contínua na receita por dois anos e no lucro líquido por quatro anos consecutivos. Diante da pressão por desempenho, a chegada do novo presidente Li Dalong no final de 2024 despertou grande atenção.

Em início de 2026, o Guangzhou Bank iniciou uma reforma de “segunda empreitada”, enfatizando uma estratégia de desenvolvimento de “seis características”: especialização, localidade, diferenciação, leveza, digitalização e padronização, focando em segmentos como parques industriais, pequenas e médias empresas de comércio exterior, e “pequenos gigantes” inovadores.

No que diz respeito à qualidade dos ativos, o banco não divulgou indicadores desde 2025.

A Bullet Finance reportou que, até o final de 2024, a taxa de inadimplência era de 1,84%, uma redução de 0,21 pontos percentuais em relação ao ano anterior; o saldo de empréstimos inadimplentes era de 8,525 bilhões de yuans, uma redução de 10,36%. A cobertura de provisões ao final de 2024 era de 158,76%.

Segundo dados da Administração de Supervisão Financeira, a inadimplência média dos bancos comerciais de cidade em 2024 foi de 1,76%, com cobertura média de 188,08%. Assim, o desempenho do Guangzhou Bank nessas métricas está abaixo da média do setor.

Quanto à evolução do desempenho após a chegada do presidente Li Dalong, a Bullet Finance tentou obter informações sobre estratégias de “segunda empreitada”, mas até o momento não obteve resposta.

Atualmente, o banco está em uma fase de transição de expansão de escala para desenvolvimento de alta qualidade, e o futuro da recuperação de desempenho ainda é incerto.

3. Encerramento de todos os centros de cartões de crédito e multas revelam vulnerabilidades na conformidade

Nos últimos anos, a transformação do setor de varejo financeiro tornou-se uma área-chave para os bancos nacionais aumentarem seus lucros. No início de 2026, o Guangzhou Bank anunciou o encerramento de suas operações em sete centros de cartões de crédito em diferentes regiões, levantando suspeitas de ajustes na estrutura de negócios de varejo.

Em 29 de janeiro de 2026, o site oficial do banco publicou um aviso de que, conforme aprovação da Administração de Supervisão Financeira, os centros de cartões de crédito de Jiangmen, Shenzhen e Zhongshan, entre outros, encerraram suas atividades.

O relatório de 2024 do banco mostra que, ao final do período, havia sete centros de cartões de crédito. Assim, o banco fechou todos eles.

(Imagem / Aviso de encerramento dos centros de cartões de crédito do Guangzhou Bank (Fonte: site oficial do Guangzhou Bank))

De fato, o volume de empréstimos com cartão de crédito do banco já vinha em declínio, tornando o encerramento uma importante estratégia de ajuste.

Os dados mostram que, de 2020 a 2024, o saldo de empréstimos com cartão variou de 712,99 bilhões a 889,38 bilhões, 1.015,08 bilhões, 860,17 bilhões e 704,42 bilhões de yuans, com variações anuais de +17,93%, +24,74%, +14,13%, -15,26% e -18,11%.

2022 foi um ponto de inflexão, marcando a saída do banco do patamar de trilhões de yuans em crédito de cartão.

Além disso, a participação do crédito de cartão no total de empréstimos de varejo foi de 46,28%, 50,1%, 55,08%, 46,59% e 44,83% nesses cinco anos, indicando que o negócio de cartões de crédito ainda representa metade do setor de varejo do banco, e sua redução pode impactar significativamente a base de negócios de varejo.

O relatório de classificação do Guangzhou Bank de 2025, divulgado pela Zhongzheng Pengyuan, aponta que, ao final de 2024, a inadimplência de crédito de cartão era de 3,58%. Anteriormente, o prospecto de IPO indicava uma inadimplência de 4,88% em 2023.

Assim, a questão do atraso nos pagamentos de cartões de crédito é um fator-chave na reavaliação do negócio.

Mais importante, dados do “Yindengwang” de maio de 2025 mostram que o banco lançou quatro anúncios de transferência de créditos de empréstimos pessoais inadimplentes, todos relacionados a créditos de cartão de crédito.

(Imagem / Anúncio de transferência de créditos de empréstimos pessoais do Guangzhou Bank em 2025 (Fonte: Yindengwang))

Os anúncios indicam que os valores de créditos inadimplentes (incluindo principal, juros e taxas) foram de 875 milhões, 874 milhões, 871 milhões e 1,167 bilhões de yuans, totalizando 3,787 bilhões, refletindo dificuldades na gestão de créditos de cartão de crédito.

De forma objetiva, a redução do negócio de cartões de crédito não é exclusiva do Guangzhou Bank. No segundo semestre de 2025, grandes bancos estatais anunciaram o encerramento gradual de seus aplicativos de cartão de crédito, migrando para plataformas de internet banking. No início de 2026, o Bank of Communications e o China Merchants Bank também ajustaram suas lideranças de centros de cartões.

O futuro do crescimento de crédito de varejo, especialmente na captação de novos clientes, é uma questão de grande interesse.

Simultaneamente, a redução do volume de empréstimos de cartão de crédito também expõe vulnerabilidades na gestão de riscos, com multas aplicadas ao banco.

A Bullet Finance constatou que, desde o início de 2026, o Guangzhou Bank recebeu 4 multas.

Em 6 de janeiro, a filial de Zhaoqing foi multada em 650 mil yuans por “transmissão irregular de seguros de bens de garantia a pequenas e microempresas, desvio de fundos de empréstimos, investigação prévia inadequada de empréstimos hipotecários”.

Em 9 de janeiro, a mesma filial foi multada em 1,35 milhão de yuans por má gestão de empréstimos.

Em 14 de janeiro, a filial de Zhanjiang foi multada em 300 mil yuans por não realizar uma avaliação unificada de clientes corporativos, além de advertências e multas de 50 mil yuans a dois funcionários.

Em 14 de fevereiro, a filial de Shantou foi multada em 500 mil yuans por investigação prévia e gestão de empréstimos de capital de giro, além de má conduta dos funcionários.

Apesar dos valores relativamente baixos, essas multas revelam vulnerabilidades na gestão de riscos de crédito do banco, concentradas na área de empréstimos.

A questão de se essas irregularidades já foram resolvidas, se o encerramento dos centros de cartões afetará o volume de crédito de varejo, e como reduzir a inadimplência de cartões de crédito, ainda está em discussão. A Bullet Finance tentou contato com o Guangzhou Bank, mas até o momento não obteve resposta.

Para o banco que adiou seu IPO em Ações, o aumento de capital pode atrair novos investidores estratégicos e impulsionar mudanças estratégicas.

Por outro lado, os desafios de desempenho, redução do crédito de cartão e vulnerabilidades na conformidade interna nos últimos anos podem determinar seu futuro sucesso na superação dessas dificuldades.

Texto e imagens de capa: Shutterstock, com base no protocolo VRF.