A possível escalada dos preços do petróleo devido à guerra entre os EUA e o Irão → aumento das expectativas de inflação → adiamento de aumentos ou cortes de juros pelo Federal Reserve → subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA → aperto da liquidez → pressão sobre os ativos criptográficos.

Perspectiva de médio prazo (1–3 meses): volatilidade e diferenciação, dependendo da intensidade do conflito

- Cenário 1: Ataques limitados, arrefecimento rápido
Queda rápida no curto prazo após uma queda abrupta, retorno aos fundamentos como fundos ETF e política do Federal Reserve, recuperação em oscilação.

- Cenário 2: Confronto contínuo, escalada parcial
Preços do petróleo elevados, pressão inflacionária persistente → taxas de juro elevadas por mais tempo pelo Federal Reserve → liquidez contínua a diminuir → mercado de criptomoedas com oscilações amplas e tendência mais fraca; impacto na mineração no Irão, redução do hashrate, aumento dos custos de mineração, formando suporte fraco.

- Cenário 3: Guerra total, bloqueio do Estreito de Hormuz
Preços do petróleo atingindo 100–150 dólares → pânico de estagflação global → crise de liquidez → aprofundamento da queda no mercado de criptomoedas; sob pânico extremo, parte do capital pode migrar para o BTC em busca de refúgio alternativo, mas a continuidade é duvidosa.

Perspectiva de longo prazo (mais de 3 meses): macroeconómica dominante, oportunidades estruturais

- Se a guerra se prolongar e a inflação persistir → mudança na política do Federal Reserve (redução de juros) → liquidez mais frouxa → recuperação do mercado de criptomoedas junto com ativos de risco.

- Se os EUA reforçarem a regulamentação das criptomoedas (congelamento de endereços, restrição de transações) → notícias negativas significativas, limitando a recuperação.

- Criptomoedas alternativas (altcoins) mais afetadas: capital concentrado em BTC/ETH, moedas menores com liquidez exaurida e maiores quedas.

Indicadores-chave de observação

1. Preço do petróleo e Estreito de Hormuz: bloqueio ou não, preço do petróleo ultrapassando 100 dólares.
2. Declarações do Federal Reserve: trajetória da inflação e das taxas de juros.
3. Alavancagem e dados de liquidação de posições em criptomoedas: para avaliar se a pressão de venda terminou.
4. Fluxo de fundos para BTC/ETH: entrada ou saída de fundos em ETFs.

Início da guerra leva à queda, o preço do petróleo agrava a queda; no curto prazo, pânico; no médio prazo, intensidade do conflito; no longo prazo, liquidez. O BTC assemelha-se mais a um ativo de alta volatilidade de liquidez do que a um ativo de refúgio.