Principais ações de IA para investir em 2026: Dois líderes em semicondutores posicionados para crescimento

O setor de tecnologia entrou em 2026 com um impulso substancial, apoiado por retornos impressionantes dos dois anos anteriores. Grande parte desse avanço decorre da explosão na procura por soluções de inteligência artificial. Empresas em todo o mundo estão a implementar rapidamente infraestruturas de IA e a lançar implementações em escala de produção a uma velocidade sem precedentes. Estimativas recentes da Grand View Research projetam que o mercado global de IA poderá expandir-se de 390,9 mil milhões de dólares em 2025 para 3,5 trilhões de dólares até 2033—uma trajetória que indica que as ações de IA em que se deve investir hoje ainda estão numa fase inicial de adoção, com um potencial de valorização tremendo. Dentro deste cenário em expansão, os especialistas em semicondutores e infraestruturas continuam subvalorizados relativamente às suas trajetórias de crescimento a longo prazo e podem emergir como os grandes vencedores do próximo ciclo de mercado.

O Boom da Infraestrutura de IA Está Apenas a Começar

O aumento na adoção de IA reflete não uma tendência passageira, mas uma construção de infraestrutura que se estenderá por vários anos e que irá transformar a arquitetura de computação globalmente. Segundo análise do Goldman Sachs, as empresas hyperscaler—os gigantes tecnológicos que impulsionam a implementação de IA—devem alocar quase 527 mil milhões de dólares em despesas de capital relacionadas com IA apenas em 2026. Esta onda de investimento exige soluções de memória de ponta, processadores especializados e plataformas de computação aprimoradas. Ao contrário de ciclos tecnológicos anteriores, impulsionados por flutuações de inventário e oscilações de procura de curto prazo, a expansão atual assenta em compromissos contratuais sustentados por grandes clientes. Esta mudança estrutural cria uma oportunidade de investimento fundamentalmente diferente—uma em que a dinâmica de oferta e procura permanece apertada e o poder de fixação de preços permanece duraduro.

Qualcomm: Exposição Diversificada à IA com Potencial de Expansão

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) conseguiu fazer a transição de uma perceção de empresa focada em smartphones para uma potência diversificada de semicondutores de inteligência artificial. A empresa gerou 44 mil milhões de dólares em receitas não-GAAP e 12,8 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre durante o exercício fiscal de 2025 (que terminou a 28 de setembro de 2025), mantendo margens operacionais robustas que proporcionam flexibilidade financeira para investimentos estratégicos.

A posição da empresa no ciclo de atualização de PCs com IA representa um catalisador importante a curto prazo. A Qualcomm está a comercializar cerca de 150 designs de PCs com IA alimentados por Snapdragon até 2026, com a mais recente família de processadores Snapdragon X2 Plus a expandir a acessibilidade de computadores com capacidade de IA em vários segmentos de preço. Esta transição leva os PCs com IA além dos primeiros utilizadores, rumo à adoção em massa—um ponto de inflexão crítico.

Para além do computing pessoal, a divisão automóvel da Qualcomm entregou mais de 1 mil milhões de dólares em receitas no quarto trimestre, com espaço substancial para expansão à medida que os veículos conectados se tornam compatíveis com IA. A empresa também entrou em data centers de IA e planeia uma implantação significativa de 200 megawatts ao longo do ano. Com uma relação de aproximadamente 12,8 vezes o lucro estimado, a Qualcomm representa uma entrada razoavelmente acessível para quem procura ações de IA com exposição diversificada a vários mercados finais.

Micron Technology: Domínio da Memória na Era da IA

Micron Technology (NASDAQ: MU) entrou em 2026 com uma posição financeira e operacional excepcionalmente forte, impulsionada pelo apetite incessante por memória na infraestrutura de IA. A empresa registou um aumento de 56% na receita em relação ao ano anterior, atingindo 13,6 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2026 (que terminou a 27 de novembro de 2025). A procura pelos seus produtos de DRAM (memória de acesso aleatório dinâmico), NAND flash e memória de alta largura de banda (HBM) excede amplamente a oferta disponível, conferindo à Micron maior poder de fixação de preços e expansão de margens.

O que distingue o ciclo atual é a certeza na oferta. A gestão revelou que toda a capacidade de produção de HBM da Micron para 2026 está totalmente alocada—volumes e preços fixados com clientes através de acordos contratuais. Esta visibilidade sobre receitas e preços futuros elimina a incerteza que afetou as ações de memória em ciclos anteriores. Cada geração sucessiva de chips de IA exige significativamente mais memória de alto desempenho para executar cargas de trabalho complexas, garantindo uma procura sustentada por HBM e soluções de armazenamento de alta capacidade.

A disciplina operacional reforça ainda mais o argumento de investimento. A Micron reportou margens de fluxo de caixa livre próximas de 30% e pagou 2,7 mil milhões de dólares em dívida apenas no primeiro trimestre. A ação atualmente negocia a 8,6 vezes o lucro estimado, uma múltipla de avaliação modesta considerando a sua posição de liderança de mercado e os ventos favoráveis estruturais que apoiam os seus mercados.

Atração pela Valorização em Meio a Fundamentos Fortes

Ambos os líderes em semicondutores oferecem propostas de valor convincentes para investidores que procuram exposição à expansão da infraestrutura de IA. A liderança da Micron em tecnologias de memória, combinada com a visibilidade de receitas contratuais, oferece proteção contra perdas. A abrangência diversificada da Qualcomm em PCs, automóveis e data centers mitiga o risco de concentração, ao mesmo tempo que captura múltiplos vetores de adoção de IA.

O setor de semicondutores desempenha um papel fundamental na expansão da infraestrutura de IA, embora as avaliações permaneçam razoáveis relativamente às perspetivas de crescimento. Com o mercado global de IA a esperar-se que cresça de forma exponencial até 2033 e as implementações empresariais a acelerarem, estas ações de IA em que se deve investir hoje podem proporcionar retornos substanciais à medida que o ciclo de infraestrutura amadurece.