Após uma perda de 25 milhões, aumentar a posição novamente, quanto tempo ainda poderá durar o ciclo de "quanto mais perde, mais aumenta" de Huang Licheng

O famoso do mundo das criptomoedas Huang Licheng (@machibigbrother) depositou novamente 225.000 USDC na Hyperliquid. Desta vez, ele não só aumentou a posição de ETH (alavancagem de 25x) de que já tinha, como também abriu uma nova posição de HYPE (alavancagem de 10x), atingindo um valor total de posição de 20,8 milhões de dólares. Mas há uma questão importante por trás disso: apenas dois dias atrás, ele foi completamente liquidado devido à queda do mercado, tendo acumulado uma perda superior a 25 milhões de dólares.

De liquidação total a aumento de posição: ciclo de dois dias

Revisão histórica: liquidação total em 26 de janeiro

De acordo com as últimas notícias, Huang Licheng passou por uma liquidação total na madrugada de 26 de janeiro. Sua posição de ETH (25x) foi completamente liquidada pelo mercado, com uma perda de 696.000 dólares em uma única operação. Mas ele imediatamente abriu uma nova posição de ETH, que também foi parcialmente liquidada na queda subsequente.

Até 26 de janeiro, sua perda acumulada já ultrapassava 25 milhões de dólares. Este número não é pequeno, e demonstra o quão agressivo é esse trader.

Operação atual: continuar aumentando a posição

Apenas dois dias depois, Huang Licheng optou por depositar mais fundos. Não se trata apenas de reforçar a margem, mas de aumentar a posição existente, além de abrir uma nova posição em outra moeda.

Por que essa operação merece atenção

O dilema matemático da alta alavancagem

25x de alavancagem parece bastante agressivo, mas o risco real é ainda maior. Segundo cálculos básicos de alavancagem, uma queda de cerca de 4% no preço do ETH já colocaria essa posição em risco de liquidação. Isso não é uma hipótese, é uma matemática concreta. E, de acordo com dados recentes, o ETH caiu até 2784 dólares em 26 de janeiro, com uma volatilidade muito maior que 4%.

A nova variável HYPE

Huang Licheng também abriu uma nova posição de HYPE. HYPE é o token nativo da plataforma Hyperliquid, lançado em julho de 2024, atualmente classificado em 12º em valor de mercado. Como uma moeda relativamente nova, sua volatilidade costuma ser maior que a do ETH. Segundo dados recentes, HYPE subiu 23,18% nas últimas 24 horas e 47,63% em 7 dias.

Essa alta volatilidade combinada com uma alavancagem de 10x aumenta ainda mais o risco.

O padrão “quanto mais perde, mais aumenta”

De uma liquidação total em 26 de janeiro para um aumento de posição em 28 de janeiro, a operação de Huang Licheng apresenta uma característica clara: após cada liquidação, ao invés de reduzir o risco, ele reentra com mais força. Esse padrão, conhecido na psicologia de trading como “seguir a perda”, costuma ser um prenúncio de operações de alto risco.

Contexto de mercado: aumento da volatilidade

Tudo isso aconteceu em um período de forte volatilidade do mercado. Segundo dados recentes, o Bitcoin caiu abaixo de 87.000 dólares em 26 de janeiro, atingindo um mínimo de 86.000 dólares; o Ethereum caiu ainda mais, fechando em 2784 dólares. Esse ambiente de oscilações é fatal para posições com alavancagem de 25x.

Resumo

A última operação de Huang Licheng revela a mentalidade típica de um trader de alta alavancagem: diante de perdas enormes, opta por aumentar a posição ao invés de parar. Uma perda acumulada de 25 milhões de dólares já é um sinal de alerta, mas suas ações indicam que esse sinal ainda não foi ouvido.

Com base nos dados, a posição atual de 20,8 milhões de dólares ainda enfrenta riscos altíssimos. Seja ETH com 25x ou HYPE com 10x, em um mercado tão volátil, basta uma pequena queda para que novas liquidações aconteçam. Isso não é investimento, é uma aposta de alto risco. Para outros traders, esse caso reforça: alta alavancagem não é ferramenta para recuperar o capital, mas um amplificador de riscos.