De 1 bilhão a 1,4 bilhões: O relatório de crescimento do primeiro aniversário da atualização do USDD

A stablecoin descentralizada USDD celebra o primeiro aniversário da atualização 2.0. Desde 25 de janeiro de 2025, este projeto registou um crescimento notável em um ano, com o TVL do protocolo a ultrapassar os 1,4 mil milhões de dólares, a circulação a exceder 1,1 mil milhões de dólares, e a comunidade a atingir mais de 462 mil carteiras. Ainda mais importante, a USDD passou de uma etiqueta de “stablecoin algorítmica” para uma mudança estratégica para um modelo de sobrecolateralização, e lançou uma atividade comunitária de celebração com recompensa de 5000 USDD.

Como foi o crescimento ao longo de um ano

De acordo com dados oficiais, a USDD alcançou os seguintes crescimentos no último ano:

O que refletem estes números? Primeiramente, a expansão da base de utilizadores — mais de 462 mil carteiras indicam que a USDD saiu de um projeto de nicho para uma adoção mais ampla. Em segundo lugar, a maturidade do mecanismo de rendimento — mais de 9,5 milhões de dólares em receitas acumuladas pelo Smart Allocator, o que significa que o protocolo está a gerar fluxos de caixa reais. Em terceiro lugar, o investimento em incentivos comunitários — uma distribuição de 20 milhões de dólares demonstra que a equipa está a usar ações concretas para manter o ecossistema.

Significado da mudança estratégica

Um detalhe importante na informação é que a USDD abandonou proativamente a narrativa de “stablecoin algorítmica de alto risco” e optou por um modelo de sobrecolateralização. Isto não foi uma concessão forçada, mas uma escolha consciente.

Qual é a lógica por trás desta mudança? Simplificando, troca-se um mecanismo mais estável e sustentável para garantir a sobrevivência a longo prazo. As stablecoins algorítmicas parecem sofisticadas, mas concentram riscos e podem descontrolar-se em condições extremas de mercado. A sobrecolateralização, embora menos “glamourosa”, é mais alinhada com a realidade do DeFi — usando ativos reais como garantia, a stablecoin torna-se verdadeiramente estável.

Do ponto de vista do ecossistema, esta mudança foi bem-sucedida. A USDD não só sobreviveu, como também encontrou o seu lugar no ecossistema TRON, formando uma cadeia de aplicações com parceiros como JustLend, AlchemyPay, MEXC, entre outros. Segundo informações, os utilizadores podem até usar sUSDD na Morpho para estratégias de empréstimo circular, obtendo rendimentos mais elevados.

Novas formas de atividades comunitárias

Para celebrar o aniversário e o marco do TVL, a USDD lançou uma atividade comunitária com um prize pool total de 5000 USDD, dividida em duas partes:

Série de co-criação comunitária

• Propostas: os utilizadores podem submeter sugestões de melhorias para a USDD, com prémio máximo de 1000 USDD
• Partilha de histórias: partilhe a sua experiência com a USDD, com prémio de 200 USDD, atividade de 26 de janeiro a 6 de fevereiro
• Série AMA: participe nas sessões de perguntas e respostas oficiais

Recompensas conjuntas com parceiros do ecossistema

A USDD, em parceria com AlchemyPay, JustLend, MEXC, BitgetWallet, HTX e outros, oferece um total de 2600 USDD em recompensas, incluindo tarefas sociais e prémios HODL. Esta abordagem colaborativa permite que os utilizadores, ao participarem nas atividades da USDD, também tenham contacto com outros projetos do ecossistema, criando uma relação de benefício mútuo.

Da motivação à utilização real

A equipa oficial afirma que a USDD continuará a evoluir de uma fase de incentivos para uma de utilização real, com o lançamento de planos de pontos, governança DAO e iterações de produto. O que significa isto? Que a era de subsídios para atrair utilizadores está a chegar ao fim, e o foco passará a ser na atratividade do valor do próprio produto.

Esta mudança não é fácil. Muitos projetos acabam por fracassar nesta fase — quando os subsídios terminam, os utilizadores dispersam-se. Mas a USDD tem vantagens: a base de tráfego do ecossistema TRON, a cadeia de aplicações já formada, e os rendimentos reais que já estão a ser gerados. O ponto-chave será se a governança DAO e as melhorias de produto conseguirão acompanhar esta transição.

Resumo

O balanço do primeiro ano da USDD não é espetacular, mas é sólido. 1,4 mil milhões de TVL, 1,1 mil milhões de circulação, 462 mil carteiras — estes números indicam que o projeto já passou da fase mais perigosa de início. Mais importante, o sucesso na mudança estratégica demonstra que o valor a longo prazo na corrida das stablecoins reside na sustentabilidade, não na especulação. A atividade comunitária de recompensa de 5000 USDD, embora modesta em valor, mostra a atenção da equipa à participação da comunidade. O futuro dependerá de se a USDD conseguirá realmente impulsionar a “utilização real” — isto não só determinará o seu futuro, mas também a maturidade de todo o setor de stablecoins descentralizadas.